SaaS에서 AI로의 내부 규모 벤처 파트너의 중심점

편집자 주: 이 기사는 Crunchbase News가 인공 지능 분야의 적극적인 투자자를 인터뷰하는 지속적인 시리즈의 일부입니다. Felicis, Battery Ventures, General Catalyst, Bessemer Venture Partners, Accel, Insight Partners, Index Ventures, Sequoia Capital, Section 32, M12, Sapphire Ventures, Bain Capital Ventures 및 Menlo Ventures와의 이전 인터뷰와 2023년 스토리의 하이라이트를 읽어보세요. .

Scale Venture Partners의 설립자인 Rory O’Driscoll은 30년 동안 스타트업에 투자하면서 SaaS 물결을 타고 Bill.com, Box, DocuSign 및 WalkMe를 포함하여 지난 수십 년 동안 가장 큰 소프트웨어 이름에 투자했습니다. 이제 그와 그의 회사는 SaaS를 능가하는 차세대 기술 변화, 즉 인공 지능 기업의 제3의 물결에 투자하고 있습니다.

우리는 최근 O’Driscoll과 그의 수십 년간의 투자자 경험과 그가 어떻게 새로운 AI 물결이 전개되고 있는지에 대해 이야기했습니다.

AI가 얼마나 중요해졌는지를 강조하기 위해 O’Driscoll은 현재 회사 거래의 80%가 앱이나 인프라 수준에서 강력한 AI 구성 요소를 갖추고 있다고 지적했습니다.

AI는 2020년 회사의 7번째 펀드 6억 달러와 2022년 8번째 펀드 9억 달러를 모두 장악했습니다.

SaaS “헝거게임”

2019년에 O’Driscoll은 10년 넘게 투자자들에게 연속적인 성공을 거둔 후 클라우드 컴퓨팅 투자에 대한 경쟁이 점점 더 치열해지고 어려워지고 있다고 보고 경고했습니다. 그는 성장 둔화와 벤처 수익 감소를 예상했습니다.

이러한 예측은 2020년과 2021년의 코로나19로 인한 급등에 따른 벤처 캐피털의 둔화에서 입증되었습니다.

“SaaS S 곡선이 수평을 이루고 실리콘 밸리가 외롭고 슬프고 두렵게 보이는 것처럼 AI 곡선도 따라옵니다”라고 O’Driscoll은 말했습니다. 그는 이 새로운 S 곡선이 나타나는 데 시간이 걸릴 것으로 예상합니다.

AI 과대 광고는 썰물과 흐름을 순환한다고 그는 지적합니다. “기업 전반에 걸쳐 AI를 채택하는 데 자금을 조달하는 데는 분명히 10~20년이 걸릴 것입니다.”라고 그는 말했습니다. “SaaS처럼 일부는 빠르게 일어나고 일부는 시간이 걸리는 큰 그림입니다.”

다음 파도를 깨다

O’Driscoll의 투자 초점은 앱이나 응용 AI에 있는 반면, Scale 팀의 다른 구성원은 AI 인프라에 중점을 둡니다.

그는 “어떤 앱이 먼저 완료될지 파악하면 실제 돈을 벌 수 있을 것이라고 생각한다”고 말했다. “그 중 일부는 기업이 성공을 판단하는 방법을 이해하는 것입니다.”

그리고 “그들이 AI의 본질적인 확률적 특성을 갖고 살려고 하는 의지, 즉 실패가 얼마나 재앙적인가”입니다.

SaaS 시대에 기업 사용자는 일반적으로 컴퓨터에 내용을 입력하고 보고서를 받는 방식으로 소프트웨어와 상호 작용했습니다.

하지만 AI 시대에는 얘기가 달라진다. “말하고, 듣고, 보고, 쓰는 것입니다. 그것은 매우 인간적인 작업입니다.”라고 O’Driscoll은 말했습니다. “이제 AI가 일정 수준의 장점으로 수행할 수 있는 인간 작업은 매우 다양하며, 그것이 언제 충분하고 언제 그렇지 않은지를 판단하는 것이 성공의 많은 부분이 될 것이라고 생각합니다.”

AI 파도

O’Driscoll은 AI 투자의 세 가지 물결을 목격했다고 말했습니다.

첫 번째는 90년대 중반부터 후반까지 그의 경력 초기였으며 신경망, 자연어 처리 및 음성 인식에 중점을 두었습니다.

“그런 다음 20년 동안 ‘x’를 선택하고 클라우드로 이동했습니다. 그리고 그것은 훌륭했고 훌륭했고 단순했으며 아마도 2~3개의 펀드로는 AI 투자가 거의 또는 전혀 없었습니다.”라고 O’Driscoll은 말했습니다.

SaaS 이전에는 SAP, Oracle이 지배적 기업이었습니다. 재무 원장은 큰 앱이었습니다.

클라우드 시대에 매력적인 앱은 전면 고객 앱이었습니다. 지배적인 앱은 Salesforce 1이었습니다.

“지배적인 클라우드 회사가 영업 도구라는 것은 당연한 사실입니다. 지배적인 온프레미스 회사는 회계 도구였습니다. 그리고 그 이유는 (Salesforce) 플랫폼이 수행한 작업의 본질적인 특성에 있다고 생각합니다. 즉, 채택하는 것이 더 저렴해졌습니다.”

Scale은 2015년과 2016년부터 AI에 다시 투자하기 시작했으며, O’Driscoll은 이를 업계의 두 번째 물결로 보고 있습니다.

그 무렵 회사는 로봇 공학, 컴퓨터 비전, 자연어 처리 및 예측 분석에 투자했습니다. 여기에는 신용카드 사기 방지 스타트업인 Forter가 포함되었습니다. 온라인 신원 확인에 중점을 둔 Socure; 로봇공학 스타트업 Locus Robotics; 콜센터에 음성 인식 기능을 제공하는 Observe.AI. 이들 회사 중 다수는 매출을 1억 달러 이상으로 확장했으며 생성 AI 기능을 접었습니다.

채팅 게시GPT

AI 회사의 세 번째 물결은 2022년 말 OpenAI의 ChatGPT가 주류로 출시된 이후 탄생했거나 견인력을 얻은 회사입니다. 규모의 경우 판매 및 마케팅 콘텐츠 회사인 Regie; 대화형 자동화 비디오 인터페이스를 만드는 Tavus; 고객 지원 및 판매 서비스를 위해 자동 전화 통화를 제공하는 Bland AI; 금융계약 검토 기술을 만드는 클라리티(Klarity)도 있다.

인프라 측면에서 회사는 모델 관리를 위해 Galileo에, 소프트웨어 품질 보증을 위해 QA Wolf에 투자했습니다.

O’Driscoll은 2004년 Salesforce IPO 이후 SaaS가 아닌 단일 소프트웨어 회사에 자금을 지원하는 회사가 없다고 지적했습니다.

“앞으로 2~3년 안에 우리 모두가 견인력에 대해 약간 실망하고 약간의 조정이 있는 기간이 있을 것입니다.”라고 그는 말했습니다. 그러나 “10년을 축소하면 AI가 핵심이 아닌 소프트웨어를 구축하는 사람은 아무도 없을 것입니다.”

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일러스트: 돔 구즈만