RIP 레거시 클라우드. 수직형 AI 만세

수년에 걸쳐 Bessemer Venture Partners는 클라우드에 관한 모든 것을 중심으로 자체 브랜드화에 많은 노력을 기울였습니다. 이 회사는 Nasdaq에서 거래하는 Cloud Index와 유명 클라우드 스타트업의 대규모 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

따라서 Bessemer가 최신 연례 클라우드 현황 보고서를 “레거시 클라우드에 대한 찬사”라고 부르는 것은 주목할 만합니다.

목요일에 발표된 최신 보고서에서 회사는 스타트업이 기존 SaaS 비즈니스 모델로 설명하는 것에서 벗어나 새로운 패러다임인 수직 AI를 수용하고 있다고 주장합니다. 이것이 수년 동안 회사의 주춧돌 역할을 해온 엔터프라이즈 소프트웨어 회사에게 종국은 아니지만 시대에 맞춰 진화해야 한다는 의미입니다.

“특히 Bessemer에서 오는 것은 큰 문제입니다. 저는 이것이 얼마나 큰 움직임과 패러다임 전환인지를 반영한다고 생각합니다.”라고 회사 파트너인 Sameer Dholakia는 말하면서 엔터프라이즈 소프트웨어 환경을 재편하고 있는 대규모 언어 모델과 AI 지원 도구의 등장을 언급했습니다. “이것은 채택 초기 단계에 있지 않은 기업의 멸종 사건입니다.”

수직 AI에 대한 모든 것

과거에는 클라우드가 다년간의 유행어였다면 이번에는 Bessemer가 차세대 혁신 기술로 수직형 AI 개념을 대중화하기 위해 노력하고 있습니다. 이는 이를 “경제의 수많은 업종과 대규모 부문을 지배하는 고비용의 반복적인 언어 기반 작업을 대상으로 하는” 애플리케이션으로 정의합니다.

12개 이상의 자체 포트폴리오 회사를 수직적 AI 모범 사례로 인용하는 Bessemer만이 이러한 추세를 강조하는 것이 아닙니다. 예를 들어 작년 말 Cowboy Ventures 1은 수직 AI 시장 지도(Vertical AI Market Map)를 발표했고 Greylock은 의료, 금융 및 전문 서비스 분야에서 뛰어난 스타트업을 나열했습니다.

Dholakia에 따르면, 수직형 AI 사용 사례에서 가장 유망한 스타트업 중 일부는 지금쯤 시드 단계를 훨씬 넘어섰습니다. 많은 사람들이 2022년 말 ChatGPT 출시가 대중을 위한 대규모 언어 모델의 힘을 확립하기 훨씬 전에 초기 자금을 확보했습니다.

수직적 AI IPO가 대규모로 이루어지려면 적어도 2년 정도는 걸릴 것입니다. 그러나 Dholakia는 이미 초기 진입자가 엔터프라이즈 소프트웨어 공간에서 지배적인 비즈니스 모델을 뒤흔드는 것을 목격하고 있습니다. AI가 가능하게 하는 한 가지 변화는 소프트웨어에 참여하는 사용자 수가 아닌 작업을 기준으로 고객에게 비용을 청구하는 경향이라고 그는 말했습니다.

“사람들이 자신의 기능 제공에 대해 서로 다른 가격을 책정하는 것을 볼 수 있습니다.”라고 그는 말했습니다. “그들은 하나의 작업을 해결하고 작업 결과물에 따라 비용을 청구하고 있습니다.”

Dholakia는 법률 기술 AI 포트폴리오 회사인 EvenUp을 예로 들었습니다. 이 회사는 현재 자사 제품으로 작성된 요구서에 대해 상해 변호사에게 비용을 청구할 수 있습니다.

청산 및 가치 평가

Bessemer는 수직적 AI 제품의 가능성에 대해 열광하고 있지만, 해당 분야의 스타트업이 대부분 출구에 있다는 현실도 인식하고 있습니다. 한편, AI 시대 이전에 형성된 여전히 비공개, 후기 단계의 엔터프라이즈 소프트웨어 회사가 엄청나게 많이 남아 있습니다.

특히 아직 상장되지 않은 유니콘의 수주 잔고는 벤처 지원을 받는 민간 소프트웨어 기업과 관련된 IPO 및 대규모 M&A 거래가 부진한 가운데 축적되고 있습니다. 그리고 전통적으로 나른한 여름 IPO 시즌이 다가옴에 따라 느린 행진은 계속될 것으로 보입니다.

Dholakia는 내년쯤에는 서비스 제공 속도가 빨라질 것이라고 낙관하고 있다고 말했습니다. 그는 지난 몇 년 동안 소프트웨어 스타트업들이 2021년 이후의 시장 위축, 이후 몇 분기의 긴축, AI 기능 업데이트에 대한 압박 등을 고려하여 상장을 미루어 왔다고 말했습니다.

그 결과, 이제 상장할 가치가 있지만 여전히 비상장 상태인 “한 세대에 한 번, 아마도 일생에 한 번 정도의 회사 백로그”가 있다고 그는 말했습니다.

바라건대, 곧 우리는 그들이 시장에 진출하는 모습을 보게 될 것입니다.

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일러스트: 돔 구즈만