FX 수익: Windfall Tax로 인해 은행 수익성 전망이 어두워짐

대통령실은 7월 17일에 상원에 법안을 보냈다고 발표했는데, 그 안에는 2023년에 국가 은행의 외화 재평가 이익에 대해 50%의 일회성 풍속세를 부과하여 인프라와 기타 중요한 지출에 대한 자금을 조달하는 것이 제안되어 있으며, 이는 2024년 예산에 6조 2,000억 나이라(40억 달러)를 추가하는 일의 일환이다. 하지만 지난 화요일 상원에서 법안을 통과시키면서 세금을 70%로 인상하는 개정안이 통과되기 전까지는 업계 이해관계자들의 반응이 여전히 있었다.

개정된 법안은 다음과 같이 명시했습니다. “연방 국세청에 윈드폴 이익 세금을 납부하지 못한 은행은 제도 시작 시점에 연기 지불 계약을 이행하지 않은 경우, 원천징수 또는 납부하지 않은 윈드폴 세금과 원천징수 또는 납부하지 않은 세금의 연 10%에 해당하는 벌금 및 나이지리아 중앙은행의 최저 할인율에 따른 이자를 추가로 납부해야 합니다.”

반응

상원을 통과한 개정안은 금융계에 큰 파장을 일으켰고, 전문가들은 제안된 법안을 비판하며 이 법안이 금융 분야에 미칠 심각한 영향을 경고했습니다.

이해 관계자들은 외환 횡재세가 은행들이 진행 중인 경제 개혁과 현재 진행 중인 은행 재자본화 과정에 크게 기여한 점을 고려할 때 오히려 역효과를 낼 수 있다는 데 의견이 일치했습니다.

그들은 티누부 대통령에게 이 문제에 대한 추가적인 협의와 대화를 허용하기 위해 법안에 대한 승인을 보류함으로써 그가 귀를 기울이고 있다는 것을 다시 한번 보여줄 것을 촉구했습니다.

구체적으로, 은행가들의 모체인 나이지리아 은행가 협회(CIBN)는 해당 세금 시행으로 인해 투자가 감소하고, 유동성이 감소하며, 비용이 증가하여 나이지리아의 경제 성장과 개발에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 밝혔습니다.

CIBN은 피우스 올란레와주 교수가 서명한 성명서에서 외환 횡재세가 시장 참여 감소로 인해 통화 변동성을 심화시킬 수 있으며, 경제를 불안정하게 만들 가능성이 있다고 언급했습니다.

은행 기업 및 마케팅 커뮤니케이션 전문가 협회(ACAMB)의 라시드 볼라리와 회장은 은행들이 정부의 경제적 정책에 엄청난 지지를 보였으며, 현재 상황에서 분명히 역효과를 낼 새로운 세금으로 은행에 부담을 주어서는 안 된다고 말했습니다.

그는 이 세금에 대한 추가적인 광범위한 협의가 필요하다고 강조하며, 대통령에게 이 법안에 대한 승인을 보류할 것을 촉구했습니다.

그는 정부의 1조 달러 경제 의제를 지원하는 것을 목표로 하는 지속적인 재자본화 운동으로 인해 은행은 지금 더 많은 통화 및 재정적 인센티브가 필요하다고 지적했습니다. “우리는 황금 알을 낳는 거위를 죽여서는 안 됩니다. 정부는 재고해야 합니다.

우리는 이 사건에 대해 추가 협의가 필요하다고 생각합니다. 우리는 대통령이 여러 차례 입증된 바와 같이 경청하고 있다는 것을 알고 있으며, 은행들이 이에 대해 공정한 심리를 받을 것으로 기대합니다.” 모든 은행의 대변인을 위한 우산 기구를 이끄는 볼라리와가 말했습니다.

CIBN은 또한 은행들이 2024년 세무 신고서를 제출할 때 30%의 소득세를 납부했기 때문에 외환 횡령세가 이중 과세에 해당할 수 있다고 주장했습니다.

“이것은 이중 과세에 해당하지 않을까요? 아니면 이미 납부한 세금을 이 새로운 부과금에서 공제해야 할까요? 이 제안된 세금은 은행이 이 지불의 대상이 되는 유일한 기관이기 때문에 과세의 공정성과 형평성을 위반할 것입니다.

이것은 차별적입니다. “2023년에 동일한 외환 이익을 회계장부에 인정한 다른 부문이나 기업은 어떨까요?

그러한 풍속세가 부과된 국가에서는 항상 영향을 받는 법인에 미치는 영향을 완화하기 위한 상응하는 인센티브가 있지만 제안된 법안에는 그러한 효과에 대한 내용이 전혀 명시되어 있지 않습니다.”라고 밝혔습니다.

은행가들은 외환 이익에 세금을 부과하면 외국인 투자자들을 막고 나이지리아의 투자 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다. 특히 은행들이 자본을 조달해야 하는 시기에 외국인 투자자에게 눈을 돌리고 있기 때문입니다.

“CIBN은 은행의 외환 이익에 대한 세금을 제안하는 이유 중 하나인 정부 수입 개선의 필요성을 인식합니다. 연구소로서 우리는 은행의 외환 이익에 세금을 부과하기 전에 신중한 고려와 철저한 분석을 옹호합니다.

따라서 우리는 재무부, 나이지리아 중앙은행, 은행 및 기타 관련 기관을 포함하는 이해 관계자 협의를 제안합니다.

평가 기관은 “풍속세는 자본 적정성이 규제 기준에 가까운 은행에 특히 부정적인 영향을 미칠 것”이라고 밝혔습니다.

모든 당사자가 제안된 세금이 은행에 미치는 영향을 종합적으로 검토하는 것이 이해관계자들의 몫입니다.

연구소는 “은행의 실현된 외환 이익에 세금을 부과한다는 제안은 현재 은행의 외환 상황을 해결하는 가장 좋은 방법이 아닐 수 있다”고 밝혔습니다.

마찬가지로 KPMG의 분석가들은 제안된 윈드폴 세금 시행으로 인해 많은 문제가 발생할 수 있으며, 관련 법률을 제정하기 전에 이러한 문제를 신중하게 검토해야 한다고 지적했습니다.

이 회사는 세법이나 정책에 대한 어떠한 제안된 변경 사항도 기술 협의 기간을 거치는 것이 항상 중요하다고 밝혔습니다. 이를 통해 정부는 모든 이해관계자로부터 피드백을 받고 의도치 않은 결과를 적시에 해결할 수 있는 기회를 얻게 됩니다.

“우리는 이런 성격의 협의가 이루어졌다는 사실을 알지 못합니다. 우리는 제안된 개정안이 시행되기 전에 그러한 협의를 실시할 것을 제안합니다.” KPMG가 밝혔습니다.

또한 나이지리아의 세금 정책은 세법의 소급 적용을 허용하지 않으며, 정부가 횡재세를 소급하여 부과하기로 결정한 데 대해 놀라움을 표했다.

많은 은행이 2023 회계연도에 대한 세무 보고서를 제출하고 그에 따른 채무를 결제했기 때문에 소급적용의 영향은 정당한 기대의 원칙을 위반할 수 있으므로 헌법적 우려가 제기될 수 있다고 지적했습니다.

“따라서 이 실행이 법적 분쟁과 도전으로 이어진다 해도 놀라운 일이 아닐 것입니다. 소급적 세법은 잠재적인 투자자가 나이지리아 세금 제도를 예측할 수 없다고 인식할 수 있으므로 투자를 억제할 수 있습니다.

불확실성으로 인해 기업은 세무 의무를 예상하기 어려워질 수 있으며, 앞으로도 세금이 반복될 것이라는 의심을 가질 수도 있습니다.

오늘날은 은행 부문입니다. 내일 다른 부문으로 확장될 수 없다고 누가 말합니까?” KPMG가 말했습니다. 또한 “외화로 통화 자산을 보유한 모든 사업체는 2023년에 해당 자산을 결제했다면 실현된 외환 수익을 얻었을 것입니다.

문제는 왜 은행만 이런 대우를 받는가입니다. 국가 세금 정책의 기본 원칙 중 하나는 형평성과 공정성입니다.

세금 정책은 나이지리아 세금 시스템이 공정하고 공평하며 차별이 없어야 한다고 요구합니다. 우리가 지킬 수 없는 세금 정책이 왜 필요할까요?

“현재 은행들은 나이지리아 중앙은행(CBN)이 다양한 은행 면허에 대해 규정한 최소 자본 요건을 충족하기 위해 재자본화 작업에 착수하고 있습니다.

납입한 주식자본에 대한 엄격한 정의를 고려하면, 은행이 새로운 자본 요건을 충족할 수 있는 방법은 매우 제한적입니다.

“따라서 제안된 윈드폴 세금이 초래하는 위협은 은행이 지금 당장 필요로 하지 않는 불필요한 방해입니다.

따라서 재무부가 중앙은행 및 은행과 협력하여 은행의 자본 조달 능력에 미치는 영향을 비판적으로 평가하는 것이 중요합니다.

단기적으로 이러한 은행의 주가가 부정적인 영향을 받을 가능성이 있습니다. “개정안에서 빠진 한 가지는 윈드폴 세의 적용을 받는 은행에 대한 세금 감면입니다.

입수 가능한 증거에 따르면, 풍속세가 도입된 곳에는 투자 공제와 같은 어떤 형태의 세금 감면을 도입하여 영향을 완화하는 것이 합리적입니다.

이는 은행이 지출하도록 장려하고, 결과적으로 경제 성장을 가속화할 것입니다. 따라서 우리는 법이 제정되기 전에 이를 고려할 것을 제안합니다.”

무디스 보고서

그러나 무디스 레이팅스는 지난 수요일에 발표한 보고서에서 제안된 세금이 국가의 은행 산업에 미칠 영향에 대해 보다 자세한 분석을 실시했습니다.

글로벌 신용 평가 기관은 외환 이익에 대한 세금 부과 제안이 문제 대출 충당과 이익잉여금으로의 이전에 사용할 수 있는 수익을 크게 줄여 나이지리아 은행의 신용에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 경고했습니다.

보고서는 또한 제안된 세금은 자본 적정성이 규제 기준에 가까운 은행에 특히 큰 타격을 줄 것이라고 밝혔다.

평가 기관은 “풍속세는 자본 적정성이 규제 기준에 가까운 은행에 특히 부정적인 영향을 미칠 것”이라고 밝혔습니다.

이 세금은 은행들이 2023년에 기록적인 이익을 선언한 데 따른 것인데, 주로 2023년 6월에 나이라가 37%나 폭락한 것과 관련된 외화 재평가 이익에 따른 것입니다.

“우리가 평가한 나이지리아 은행 9개 중 8개 은행은 2022년 1조 1,000억 나이라에 비해 2023년에는 3조 5,000억 나이라 이상의 총 세전 이익을 보고했으며, 이익의 3분의 1 이상이 외화 재평가와 거래 이익에서 비롯된 것으로 추정됩니다.

“그러나 매매차익과 재평가차익의 차이를 감안할 때 재평가차익의 어느 정도 비중이 세금이 부과될지는 불분명합니다.

또한 2023년 재평가 이익에는 실현되지 않은 이익이 포함되어 있으며, 이는 세금이 적용되는 방식에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 정부가 50%의 횡재세를 어떻게 달성할지 명확히 하지 않았기 때문입니다.”

무디스는 최초 50% 부과 시 은행의 외화 관련 이익에 대한 세금의 부정적 영향의 심각성은 아직 알 수 없다고 밝혔는데, 그 이유는 세부 정보가 아직 나오지 않았기 때문이라고 했습니다. “은행이 이미 2023년 기준 30% 법인소득세율을 적용받고 있다는 점을 감안할 때, 덜 공격적인 시나리오에서 외화 이익에 대한 20%의 초과세는 총 50%의 횡재세와 같을 것입니다.”라고 무디스는 밝혔습니다.

또한 이 기관은 정부가 은행의 외화 재평가 이익에 대해 50%의 추가 횡재세를 부과할 가능성이 있다고 밝혔으며, 이는 등급을 매긴 은행의 총 자본(주주 자금)의 최대 6%에 해당할 것으로 추산됩니다.

“정부는 윈드폴 세가 2024년 GDP의 최대 0.3%에 달하는 수입을 낼 것으로 추정합니다.

2023년 정부의 GDP 대비 약 9%에 달하는 소규모 세금 수입을 감안하면 이는 무시할 수 없는 수준이지만, 여전히 미미하고 일시적인 세수 대책일 뿐입니다.”

결론

정부는 아직 제안된 세금에 대한 반응에 대해 언급하지 않았지만, 지난 금요일까지만 해도 업계 전문가들은 해당 법안의 도입으로 인해 일부 외국 투자자들이 나이지리아 은행들의 수익성에 대한 예측을 다시 생각하게 될 것이라는 데 의견을 같이했습니다.

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