Fitch, UBA 가나를 ‘B-‘로 확정, ​​전망은 안정적

Fitch Ratings는 United Bank for Africa (Ghana) Limited의 장기 발행자 기본 등급(IDR)을 ‘B-‘로, 안정적 전망과 실행 가능성 등급(VR)을 ‘ccc’로 재확인했습니다.

신용평가기관은 성명을 통해 UBA 가나의 장기 IDR이 나이지리아에 본사를 둔 모회사인 United Bank for Africa Plc(UBA; B-/긍정적)의 잠재적 지원에 힘입어 발생했다고 밝혔으며, 이는 주주 지원 등급(SSR) ‘b-‘에서 표현된 바와 같습니다.

“UBA 가나의 VR ‘ccc’는 증권을 통한 가나 국가(제한된 채무 불이행)에 대한 높은 노출로 인해 실패가 여전히 실제로 가능하다는 우리의 견해를 반영합니다.

은행은 국가 국내 부채 교환 프로그램(DDEP)에서 손실을 입었고 진행 중인 외부 부채 구조 조정과 임박한 대출 품질 문제로 인해 일부 위험이 남아 있습니다. 그럼에도 불구하고 적절한 자본 버퍼 덕분에 손실은 견딜 수 있습니다.”라고 밝혔습니다.

VR은 운영 환경/국가 등급 제약으로 인해 ‘ccc+’의 암시적 VR보다 한 단계 낮습니다. 이 성명서는 Fitch가 UBA가 가나 시장이 범아프리카 전략에 매력적이고 기여하며, 자회사 채무 불이행의 평판에 미치는 영향 때문에 가나 사업을 보존하기 위해 국가 채무 불이행에도 불구하고 필요한 경우 지원을 제공할 가능성이 높다고 생각한다고 밝혔습니다.

그러나 UBA 가나가 지원을 사용할 수 있는 능력은 이용약관 위험에 따라 결정되며, 피치는 당국이 은행의 외채 상환을 방해하는 통제를 부과하지 않을 것으로 믿는다고 덧붙였습니다.

보고서는 DDEP가 은행 부문에 큰 손실을 입혔으며, 은행 부문의 지표는 규제 자본 유예의 혜택을 계속 받고 있다고 덧붙였습니다. 거시경제적 상황은 높은 인플레이션(2024년 7월: 20.9%)과 이자율, 세디 가치 하락으로 인해 여전히 어려운데, 이로 인해 2024년 상반기에 이 부문의 부실 대출 비율이 24.1%에 달했습니다.

UBA 가나는 2023년 말 현재 국내 은행 부문 자산의 2.9%에 불과하지만, 프랜차이즈는 UBA의 자회사라는 점에서 이점을 얻습니다. Fitch는 고정수익 증권을 통한 국가 노출이 높다고 밝혔습니다(2023년 말: 총 자본의 271%).

여기에는 DDEP에서 받은 신규 채권(등급 ‘CCC’)과 구조조정 대상이 아닌 재무부 채권이 포함됩니다. 또한 구조조정이 아직 끝나지 않은 최근 구조조정된 코코아 채권과 유로채권의 대규모 보유도 포함됩니다.

기관에 따르면, UBA 가나의 부실 대출은 어려운 운영 환경과 대출 계약의 축소로 인한 것입니다. 그러나 부실 대출은 2024년 6월 말 기준 탕감 및 회수로 인해 14.3%로 완화되었습니다.

“자산 품질 평가에 대한 대출 품질 위험의 중요성은 소액 대출로 인해 감소하며, 광범위한 자산 품질은 국가의 신용도와 더욱 긴밀하게 일치합니다. “위험 가중 자산의 운영 수익률은 2020년에서 2023년 사이에 평균 5.0%였으며, 이는 주로 정부 채권 증권의 높은 수익률에 의해 주도되었습니다.

“2024년 6월 30일 기준 자본 완충액은 유로 채권 구조 조정과 더 높은 문제 대출을 감내하기에 충분했습니다.

“Fitch는 UBA Ghana가 규제적 관용이 없는 상황에서도 자본 요건을 준수할 것으로 추정하며, DDEP에서 받은 신규 채권을 평가하기 위해 더 높은 할인율을 사용하더라도 마찬가지일 것이라고 덧붙였습니다.”

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