AI 관련 주요 뉴스에도 불구하고 기업 벤처 거래 건수는 감소

대형 생성 AI 회사가 수십억 달러를 모금할 때마다 엔비디아, 마이크로소프트, 구글과 같은 거대 기술 기업이 그 라운드를 주도하는 것 같습니다.

하지만 Crunchbase 데이터를 살펴보면 놀라운 사실이 드러납니다. 기업 벤처 투자는 실제로 지난 2년 동안 감소했습니다.

2024년까지 3분의 2 이상이 진행된 현재, 미국 기반 CVC 계열사와 기업은 단 1,385건의 거래에만 참여했습니다. 이는 작년과 비슷한 수준이지만 2022년보다 상당히 감소한 수치입니다.

데이터에 따르면 거래 수가 감소했을 뿐 아니라 대형 미국 CVC나 기업이 주도하거나 공동으로 주도하는 라운드도 감소했습니다.

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데이터는 오늘의 헤드라인과 모순되는 듯합니다. 결국, 올해 가장 큰 두 라운드는 대기업이 주도했습니다. 알파벳이 자율주행차 기술 개발사인 웨이모에 50억 달러를 투자했고, 디즈니가 에픽 게임즈에 15억 달러를 투자했습니다.

기업 투자자의 단독 지원으로 이루어진 대규모 투자 라운드가 있었던 것은 사실이지만, 전반적인 거래 규모는 감소했습니다.

CVC나 기업이 참여한 라운드의 총 수가 감소했을 뿐 아니라, 각 단계에서의 라운드 수도 감소했습니다.

초기 단계 거래(여기서는 시리즈 A 및 B로 정의)의 경우 CVC와 기업은 489건의 거래에만 참여했지만 작년에는 700건 이상을 성사시켰습니다.

후기 단계 라운드(시리즈 C 이상)에 참여하는 CVC와 기업의 경우 상황은 거의 동일하며, 9월 중순까지 완료된 그러한 거래는 190건에 불과합니다. 작년에 해당 그룹은 그러한 라운드에 270건 참여했습니다.

리더들

숫자가 줄었더라도 기업 투자 거래 수에서 누가 선두를 달리고 있는지 알아보는 것은 여전히 ​​가치 있는 일입니다. 놀랍지 않게도 숫자에 따르면 AI에 매우 관심이 많은 사람들이 선두를 달리고 있습니다.

Google Ventures 또는 GV(이전에 논의한 AI 투자)는 Crunchbase 데이터에 따르면 올해 지금까지 가장 많은 라운드에 참여하여 46개에 참여하고 12개를 주도하거나 공동 주도했습니다. 주도하거나 공동 주도한 대규모 라운드에는 바이오테크 회사 Santa Ana Bio, 데이터 관찰 스타트업 Cribl, AI 법률 기술 회사 Harvey가 포함됩니다. GV가 작년에 참여한 62개 거래와 맞먹거나 넘을 가능성이 있지만 2년 전에 성사시킨 102개 거래와 맞먹을 가능성은 낮습니다.

Coinbase Ventures는 올해 30건의 거래를 성사시켜 목록에서 다음으로 올랐습니다. 2022년에 성사시킨 111건의 거래보다 훨씬 적습니다. 그러나 이는 암호화폐 자금 조달이 2021년과 2022년의 최고치에서 상당히 감소했기 때문에 예상할 수 있는 일입니다. Samsung Next는 27건의 거래를 성사시켰는데, 작년의 34건과 비슷한 수준이지만 2022년에 참여한 73건보다 훨씬 적습니다.

Salesforce Ventures 1은 목록에서 4위를 차지했으며, 최근 AI 투자 규모를 10억 ​​달러로 두 배로 늘리겠다고 발표하면서 화제를 모았습니다.

Salesforce의 벤처 부문은 올해 26건의 거래에 참여했고 9건의 거래를 주도하거나 공동 주도했습니다(CVC/기업 중 3위). 7월에 55억 달러의 가치 평가로 모금된 Cohere의 5억 달러 규모의 시리즈 D에 참여했습니다. 또한 3월에 12억 5천만 달러의 가치 평가로 개발자가 개방형 및 맞춤형 AI 모델을 구축할 수 있는 클라우드 플랫폼을 개발한 캘리포니아주 멘로파크에 있는 Together에 대한 1억 6백만 달러 규모의 대규모 라운드를 주도했습니다.

미국에서 가장 활발한 CVC 또는 기업 5위 안에는 엔비디아가 있습니다. 특히 AI 분야에서 가장 활발한 투자자 중 하나입니다. 올해 거래 수가 2022년을 넘어선 상위 5개 기업 투자자 또는 CVC 중 유일한 기업 투자자입니다. 엔비디아는 올해 이미 21개 라운드에 투자했고, 2022년에는 9개에 불과했습니다. 작년에는 30개 거래에 참여했습니다.

이 칩 대기업은 앞서 언급된 Cohere와 Together 라운드에 모두 참여했으며, Mistral AI, Scale AI, Cohesity와 같은 대규모 라운드에도 참여했습니다.

무슨 일이에요?

미국 내 CVC와 기업들이 게임, 자율 주행, AI 등의 분야에서 수십억 달러 규모의 화려한 거래를 성사시킨 것은 의심할 여지 없는 사실이지만, 전반적으로 거래 규모가 더 늘어나고 있는 것 같지는 않습니다.

우리는 이전에 미국 스타트업 투자의 더 큰 비중이 기업 투자자가 전적으로 지원하는 라운드에서 나왔다고 썼습니다. 그러나 이는 해당 기관이 더 많은 거래에 참여한다는 것을 의미하지 않습니다(또한 다른 투자자와 함께 참여하는 거래를 고려할 때 반드시 더 많은 자본을 투자한다는 것을 의미하지도 않습니다).

빅테크 기업과 그들의 투자 부문이 우리의 관심을 조금 더 끌고 있는 것 같습니다.

방법론

숫자는 2024년 9월 13일에 수집된 데이터를 기반으로 합니다.

이 수치는 CVC가 있는 투자자 또는 투자자 유형이 없는 투자자를 기준으로 합니다. 즉, 이들은 투자자라기보다는 회사입니다. 투자자가 투자자 유형을 빠뜨리면 여기에 포함되고 데이터를 잘못 표현할 수 있습니다.

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일러스트: Dom Guzman