AI가 쇼의 스타가 되면서 스타트업 자금 조달은 2024년에 다시 기반을 찾았습니다.

2024년 글로벌 벤처 자금 조달은 2023년 총액을 소폭 웃돌았으며, AI는 해마다 금액이 가장 큰 도약을 보였습니다. Crunchbase 데이터 분석에 따르면 2024년 전체 스타트업 자금은 2023년 3,040억 달러에 비해 약 3,140억 달러에 달해 약 3% 증가했습니다.

2024년 글로벌 벤처투자는 팬데믹 이전인 2019년보다는 높았지만, 2018년과 2020년에는 각각 3,460억 달러와 3,500억 달러에 달했다.

목차

AI의 획기적인 해

한 가지는 분명했습니다. 2024년은 AI 기업에 대한 자금 조달이 획기적인 해였습니다.

전체 글로벌 벤처 자금의 3분의 1에 가까운 자금이 AI 관련 분야의 기업에 지원되어 인공지능이 자금 조달의 주요 부문이 되었습니다. Crunchbase 데이터에 따르면 AI 관련 기업에 대한 자금 지원은 2023년 556억 달러에서 전년 대비 80% 이상 증가한 1,000억 달러 이상에 이르렀습니다. 2024년 AI 부문에 대한 자금 지원은 글로벌 자금 조달이 가장 많았던 2021년을 포함해 지난 10년간 매년 증가한 수치를 넘어섰습니다.

AI 자금 중 전체 AI 자금의 거의 3분의 1이 재단 모델 회사에 전달되었습니다.

자금의 나머지 2/3는 이러한 새로운 모델의 영향을 받는 부문에 사용되었습니다. AI를 관리하고 운영하기 위한 인프라와 데이터 프로비저닝이 증가했습니다. Crunchbase 데이터에 따르면 다른 주요 분야에는 자율 주행, 의료, 로봇 공학, 전문 서비스, 보안 및 군사 등이 포함되었습니다.

4분기 푸시

2024년에 더 높은 총액은 4분기의 큰 추진으로 인한 것이며, 이는 2022년 3분기 경기 침체 이후 가장 높은 자금 조달 총액을 기록했습니다. 4분기는 930억 달러에 이르렀으며, 이는 2023년 4분기 690억 달러보다 전년 동기 대비 36% 증가한 것입니다. Crunchbase 데이터 분석.

최근 몇 년 동안 4분기는 일반적으로 더 느렸습니다. 그러나 2024년 4분기는 올해 최대 규모인 3개 회사가 220억 달러를 모금하면서 마감되었습니다.

큰 가치, 수십억 달러 규모의 라운드

2024년에는 AI 부문에 대한 자금 조달에 힘입어 더 많은 자금이 수십억 달러 규모의 라운드에 투입되었습니다. 2024년에는 583억 달러(전체 자금의 19%)가 10억 달러 규모의 투자에 사용되었습니다. 458억 달러(자금의 15%)가 10억 달러 이상에 도달한 2023년과 비교해 보세요.

4분기에는 작년에 달성한 최대 가치 평가로 활기를 띠었습니다. OpenAI는 1,570억 달러의 가치 평가를 받았습니다. Databricks는 올해 최대 규모의 벤처 거래인 100억 달러 라운드에서 620억 달러의 가치를 평가받았습니다. 그리고 xAI는 6개월 만에 가치를 500억 달러로 두 배로 늘렸습니다.

놀랍지도 않게 지난해 가장 큰 자금 조달 라운드는 Databricks, OpenAI 및 xAI뿐만 아니라 Waymo 및 Anthropic이 AI 분야의 회사에 집중되어 최소 40억 달러 이상의 자금을 조달했습니다.

AI 기업에 대한 다른 큰 가치 평가로는 CoreWeave(190억 달러), Anthropic(184억 달러), Anduril Industries(140억 달러), Scale AI(138억 달러) 및 Perplexity(90억 달러)가 있었습니다.

미국은 승리했고, 실리콘밸리는 불타올랐다

미국 기업에 대한 벤처 자금 조달은 총 1,780억 달러로 전 세계 자금 조달의 약 57%에 달합니다. 미국 펀딩 시장은 글로벌 펀딩의 비중을 2023년 48%에서 크게 늘렸습니다.

미국 전체 자금 중 AI 투자 붐을 겪은 샌프란시스코 베이 지역에 900억 달러가 투자됐다. 이를 베이지역 기업들이 총 자금 590억 달러를 모금한 2023년과 비교해 보세요.

4분기 후반 호황

4분기 후기 단계 자금 조달은 610억 달러에 이르렀으며, 이는 분기 대비 70% 이상 증가했으며 2023년 4분기에 투자된 360억 달러보다 전년 대비 증가한 수치입니다. Crunchbase 데이터가 표시됩니다. 4분기에 전년 동기 대비 가장 큰 변화는 10억 달러 규모의 라운드 증가였습니다. AI, 응용 AI, 에너지, 반도체, 은행, 보안, 항공우주 등 다양한 분야에서 대규모 자금이 조달되었습니다.

초기단계 아파트

4분기에는 초기 단계 자금 조달이 정체되었습니다. 대규모 초기 단계 라운드에서는 데이터 센터, 재생 가능 에너지, AI, 로봇 공학 및 생명 공학이 사용되었습니다.

종자 정착

현재로서는 4분기에 종자 자금 조달이 뒤처졌습니다. 4분기에 70억 달러에 도달한 종자 자금은 1년 전 투자된 84억 달러에 비해 16% 감소했습니다. (그러나 시드 자금은 분기가 끝난 후 Crunchbase 데이터 세트에 추가되는 경우가 많으며 시간이 지남에 따라 증가해야 합니다.)

유동성 보유

2024년은 출구가 느린 한 해였습니다.

M&A 활동은 2023년에 비해 약간 증가했지만 예상보다 느리고 생명공학 및 사이버 보안 회사에 다소 집중되었습니다.

훌륭한 7개 기업 중 Microsoft, Alphabet 및 Amazon은 규제 환경으로 인해 전략적 거래가 방해됨에 따라 각각 Inflection AI, Character.ai 및 Adept AI의 AI 팀을 고용했습니다. Nvidia는 이 집단 중에서 2024년에 가장 활발한 인수자였습니다.

2024년에도 역시 느린 IPO 시장은 새해 현재 IPO 가격보다 40% 이상 높은 ServiceTitan IPO의 예상치 못한 상승으로 긍정적인 분위기로 끝났습니다.

Sapphire Ventures의 파트너인 Beezer Clarkson은 인터뷰에서 2025년 IPO 시장이 개방되면 LP가 벤처에 할당될 것이라고 말했습니다. “역사는 긍정적인 유동성이 있을 때 더 많은 돈이 벤처 펀드에 들어간다는 것을 매우 분명하게 보여줍니다.”라고 그녀는 말했습니다.

방법론

이 보고서에 포함된 데이터는 Crunchbase에서 직접 가져온 것이며 보고된 데이터를 기반으로 합니다. 보고된 데이터는 2025년 1월 3일 기준입니다.

데이터 지연은 벤처 활동의 초기 단계에서 가장 두드러지며, 분기/연도가 끝난 후 시드 자금 금액이 크게 증가합니다.

달리 명시하지 않는 한 모든 자금 가치는 미국 달러로 제공됩니다. Crunchbase는 자금 조달 라운드, 인수, IPO 및 기타 금융 이벤트가 보고된 날짜부터 주요 현물 환율에 따라 외화를 미국 달러로 변환합니다. 해당 이벤트가 이벤트가 발표된 지 오랜 후에 Crunchbase에 추가되더라도 외환 거래는 역사적인 현물 가격으로 변환됩니다.

자금조달 용어집

시드와 엔젤은 시드, 프리시드, 엔젤 라운드로 구성됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 주식 크라우드 펀딩 및 300만 달러(USD 또는 변환된 USD 상당액) 이하의 전환사채도 포함됩니다.

초기 단계는 시리즈 A, 시리즈 B 라운드와 기타 라운드 유형으로 구성됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 300만 달러 이상의 기타 라운드, 1,500만 달러 이하의 벤처 라운드가 포함됩니다.

후기 단계는 시리즈 C, 시리즈 D, 시리즈 E 및 “시리즈(문자)” 명명 규칙에 따른 이후 문자 벤처 라운드로 구성됩니다. 또한 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 1,500만 달러 이상의 기타 라운드도 포함됩니다. 기업 라운드는 회사가 벤처 시리즈 펀딩 라운드를 통해 시드에서 지분 자금을 조달한 경우에만 포함됩니다.

기술 성장은 이전에 “벤처” 투자를 유치한 회사가 투자한 사모 투자 투자입니다. (따라서 기본적으로 이전에 정의된 단계의 모든 라운드입니다.)

일러스트: 돔 구즈만