AI의 부상에도 불구하고 스타트업 자금 감소가 계속되는 10개 차트

AI 분야의 강력한 견인력에도 불구하고 2024년 3분기 벤처투자는 현재 2년 넘게 이어진 부진을 극복하지 못했다.

이는 3분기 벤처 자금 조달 수치에서 얻은 광범위한 내용입니다. Crunchbase 데이터에 따르면 북미, 유럽, 아시아 등 전 세계 모든 주요 스타트업 지역에서 3분기 스타트업 투자가 감소했습니다. 약간의 상승세를 보인 유일한 지역은 라틴 아메리카였지만 그곳에서도 2021년 최고치 이후 벤처 자금이 얼마나 많이 감소했는지 무시하기 어렵습니다.

동시에 AI는 분명히 우세합니다. 인공지능 관련 스타트업은 지난 분기에 190억 달러(전체 벤처 자금의 28%)를 확보했습니다. 그리고 이는 분기 마감 후 불과 며칠 만에 공식적으로 발표된 OpenAI의 66억 달러 규모의 대규모 투자(사상 기업에 대한 최대 투자 중 하나)도 포함하지 않은 것입니다.

좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

대규모 라운드가 감소함에 따라 글로벌 VC 자금이 감소합니다.

3분기 글로벌 벤처 자금 조달 규모는 총 665억 달러로 전 분기 대비 16%, 전년 동기 대비 15% 감소했으며, 대규모 후기 라운드 라운드 감소로 인해 감소세를 주도했습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 지난 분기 후기 단계 자금 조달은 전 세계적으로 347억 달러였습니다. 이는 1년 전과 비교하여 5억 달러 이상의 거래가 적었기 때문에 분기별로는 동일했으며 전년 대비 거의 25% 감소했습니다.

특히 지난 분기는 현재 자금 침체가 시작된 이후 벤처 투자가 700억 달러 이하로 감소한 두 번째 분기였습니다. 가장 최근 분기와 2023년 4분기를 제외하고 글로벌 VC 투자가 700억 달러 미만인 또 다른 분기를 찾으려면 2017년까지 거슬러 올라가야 합니다.

한 가지 밝은 점은 올해 현재까지 젊은 스타트업에 대한 투자가 더 좋아지고 있다는 것입니다.

올해 첫 3분기 동안의 시드 자금 조달은 정체된 추세를 보이고 있으며(분기말 이후 데이터 세트에 더 작은 라운드가 추가됨에 따라 약간의 증가세를 보일 가능성이 높음), 초기 단계 자금 조달은 이미 약간 증가하는 추세를 보이고 있습니다(약 10%). % — 우리의 데이터가 보여줍니다.

한편, 3분기까지의 후기 자금 조달은 전년 대비 약 20% 감소하는 추세입니다.

AI가 지배하게 된다

2분기 연속으로 AI가 벤처 자금 투자 부문 1위를 차지했습니다. 올해 AI 기업에 대한 자금 지원은 투자 금액뿐만 아니라 비율 측면에서도 증가했습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 3분기 인공지능 스타트업에 대한 자금 조달은 거의 190억 달러에 달해 전체 벤처 자금의 28%에 달했습니다. 이는 2분기에 이 부문이 벌어들인 234억 달러와 30% 미만이지만, 2분기가 2022년 말 ChatGPT의 주류 출시 이후 최대 규모라는 점은 주목할 가치가 있습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 지난 분기 AI는 의료 및 생명공학(3분기 투자 150억 달러), 하드웨어(130억 달러), 금융 서비스 및 핀테크(80억 달러)를 능가했습니다.

3분기 AI 관련 기업에 대한 대규모 투자 라운드에는 자율주행차 기술 개발업체인 Waymo에 대한 Alphabet의 50억 달러 투자, AI 연구소인 Safe Superintelligence에 대한 10억 달러 투자, AI 반도체 및 소프트웨어 스타트업 Groq에 대한 6억 4천만 달러, 기업을 위한 LLM.

이러한 대규모 라운드는 또한 우리가 3분기 수치에서 발견한 또 다른 추세의 기초가 됩니다. 총 투자 금액은 여전히 ​​높은 반면 AI 기업에 대한 거래 흐름은 지난 2분기 동안 감소했으며 3분기에는 2022년 말 이후 처음으로 1,000라운드 미만으로 떨어졌습니다.

이러한 추세는 현재 시드 및 시리즈 A 스타트업보다는 대규모 벤처 투자를 끌어들이고 있는 더 크고 입증된 AI 스타트업임을 암시하는 것 같습니다.

AI 지배력에도 불구하고 북미는 쇠퇴

일반적으로 북미 스타트업 시장에서 일어나는 일은 나머지 세계의 분위기를 결정하지만 지난 분기에는 실제로 그렇지 않았습니다.

북미 스타트업은 3분기에 405억 달러의 투자를 유치했는데, 이는 분기 대비 10% 감소했지만 전년 대비 14% 증가한 수치입니다.

그리고 전 세계와는 달리 북미 스타트업 부문에서 가장 큰 수익을 올린 것은 후기 단계 투자였으며, 238억 달러가 투자되었습니다. 이는 QoQ 28%, YoY 19% 증가한 수치입니다. (하지만 그 중 50억 달러는 알파벳이 자율주행 분사 기업인 Waymo에 투자한 덕분입니다.)

한편, 대륙의 초기 단계 자금 조달은 분기 대비 39% 감소했지만 전년 대비 16% 증가했습니다. 라운드 횟수도 약간 감소했습니다.

당연히 북미는 AI 자금 조달의 선두 지역으로, 이 분야에 약 150억 달러(전 세계 총액의 78% 이상)가 투자되었습니다.

아시아, 10년 동안 스타트업 자금 최저치 기록

벤처 자금 조달 침체는 특히 아시아에 큰 타격을 입혔습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 이 지역의 스타트업 투자는 132억 달러로 감소했습니다. 이는 2015년 1분기 130억 달러를 기록한 이후 가장 적은 금액입니다. 이 수치는 2분기 대비 13% 감소, 전년 동기 대비 무려 44% 감소한 수치입니다.

지난 분기 아시아 VC 감소의 가장 큰 원인은 후기 단계 딜메이킹으로, 총 58억 달러에 불과했습니다. 이는 QoQ 30%, YoY 62% 감소한 수치입니다.

AI조차도 이 수치를 뒷받침할 수 없었습니다. 이 지역 및 부문의 스타트업에 대한 투자는 분기 대비 20% 감소했으며 1년 전과 비교해 변동이 없었습니다.

시드 및 엔젤 단계의 아시아 기반 스타트업에 대한 자금 조달은 2분기보다 9% 감소했지만 전년 대비 약 6% 증가했습니다. 지난 분기 아시아 기반 스타트업에 대한 초기 단계 투자는 56억 달러에 이르렀습니다. 이는 2분기보다 12% 증가했지만 전년 동기 대비 17% 감소한 수치입니다.

중국 역시 투자 감소의 가장 큰 타격을 입었습니다. Crunchbase 데이터에 따르면 지난 분기에 국내 스타트업의 자금 조달액은 60억 달러에 불과했으며 이는 전년 동기 대비 61% 감소한 수치입니다.

이스라엘 스타트업 역시 2023년 2분기 대비 23%, 3분기 대비 46% 감소한 7억 달러의 자금 조달에 어려움을 겪었습니다.

유럽 ​​스타트업 투자 감소

유럽에서도 지난 분기 스타트업 투자가 수년 만에 최저치를 기록했으며, 3분기에 이 지역 기업이 모은 금액은 100억 달러에 그쳤습니다. 이는 전년 대비 39% 감소한 수치이며 4년 만에 유럽 VC 자금 조달 분기 중 가장 낮은 분기를 기록합니다.

유럽의 후기단계 자금조달이 3분기 감소를 이끌었으며 전년 동기 대비 50% 이상 감소했습니다. 종자 투자는 전년 대비 18% 감소했으며 초기 단계 자금 조달은 12% 감소했습니다.

유럽 ​​최대 스타트업 시장인 영국에서는 벤처 투자가 전년 대비 43% 급감해 32억 달러를 기록했습니다.

실제로 지난 분기에 유럽의 3대 스타트업 국가 중 자금 조달 증가를 기록한 유일한 국가는 독일이었습니다. 독일은 스타트업에 대한 투자가 3분의 1 이상 증가한 24억 달러를 기록했습니다. 투자 금액은 10억 달러).

라틴 아메리카 자금 안정

라틴 아메리카는 우리가 벤처 투자를 추적한 지역 중 지난 분기에 약간의 이익을 보인 유일한 지역이었습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 라틴 아메리카 기반 스타트업에 대한 자금 조달은 지난 분기 모든 단계에서 총 8억 8,400만 달러에 달했습니다. 이는 분기 대비, 전년 대비 약 14%의 이익입니다.

(그래도 이 수치는 라틴아메리카 스타트업이 전 세계적으로 스타트업 투자가 가장 빠르게 성장한 지역이었던 2021년 최고치 동안 벌어들인 성과의 일부에 불과합니다.)

핀테크는 지난 분기의 많은 대규모 라운드에서 입증되었듯이 라틴 아메리카 스타트업의 지배적인 부문으로 남아 있습니다. 여기에는 Stori의 경우 1억 700만 달러, OCN의 경우 8,600만 달러, Finkargo의 경우 7,500만 달러가 포함되었습니다.

사이버 자금이 급격히 감소

사이버 보안은 종종 경기 침체에 탄력적으로 대처할 수 있는 분야로 간주됩니다. 3분기에는 그렇지 않은 것으로 드러났는데, 그 당시 전 세계적으로 이러한 스타트업에 대한 벤처 자금 조달은 전 분기 대비 51% 감소하여 21억 달러에 그쳤습니다.

달러 하락폭도 극적이었지만 아마도 더 놀라운 것은 3분기에 116건의 사이버 보안 자금 조달 거래가 완료되어 거래 흐름이 감소했다는 점입니다. 이는 2013년 4분기 이후 가장 낮은 수치입니다.

지난 분기 사이버 부문의 하락세에는 여러 가지 요인이 작용한 것으로 보입니다.

하나는 일반적인 3분기 계절성으로, 해당 분기는 여름 자금 조달 소강 상태에 크게 영향을 받습니다. 지난 분기에는 사이버 스타트업에 대한 대규모 블록버스터 거래도 없었으며, 가장 큰 거래는 보안 통신 회사인 Kiteworks의 경우 4억 5,600만 달러에 달했습니다.

그리고 마지막으로, 이 부문은 현재 모든 스타트업이 직면하고 있는 동일한 딜레마에 빠질 수 있습니다. AI 스타트업이 아닌 경우 제한된 투자자의 관심을 끌기 위해 경쟁하는 방법입니다.

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일러스트: 돔 구즈만