A16z와 Founders Fund가 방위 벤처 캐피털 분야를 선도하다

Anduril Industries는 이번 달 초에 15억 달러를 추가로 모금하면서 화제를 모았습니다. 이는 자사가 보유한 역대 최대 규모의 방위 기술 라운드 기록과 동일하며, 총 자금 조달 규모도 새로운 최고치로 치솟을 가능성이 큽니다.

Founders Fund와 Sands Capital Ventures가 공동으로 주도한 이 대규모 라운드는 투자자들이 이 분야에 점점 더 관심을 갖고 있음을 보여주었습니다. 문화적, 정치적 이유에서 벤처 세계에서는 항상 그런 것은 아니었습니다.

그러나 지난 수년 동안 Andreessen Horowitz와 General Catalyst와 같은 몇몇 대형 회사는 벤처 캐피털 세계가 성장하고 일부 규범이 변화함에 따라 이 분야에 상당한 투자를 했습니다.

누가 투자하나요?

방위 기술 스타트업을 위한 벤처 자금 조달이 새로운 기록을 세울 준비가 되었습니다. Anduril의 거대한 라운드 이후, 지금까지 방위 기술 스타트업은 2024년에 25억 달러를 모금했습니다. Crunchbase 데이터에 따르면, 2022년에 기록된 26억 달러의 최고 기록과 거의 맞먹습니다. 작년에 이러한 스타트업은 총 21억 달러만 모았습니다.

업계가 새로운 차원으로 도약하도록 도운 것은 앞서 언급한 Founders Fund와 Andreessen Horowitz의 몫입니다.

이 회사들은 올해 모든 VC 회사 중 가장 많은 투자를 했습니다. 각각 3건씩, 그리고 Andreessen은 2021년 이후로 가장 많은 14건의 거래를 했습니다. 올해 초, Anduril의 이전 라운드에 투자한 Andreessen은 자율 주행 수상선 제조업체인 Saronic에 10억 달러의 가치 평가로 1억 7,500만 달러 규모의 시리즈 B를 주도했습니다.

그 뒤를 따르는 곳은 2021년 이후로 12건의 투자를 한 8VC 1입니다. 하지만 올해는 Saronic 라운드에 참여한 투자가 단 1건뿐입니다. Alumni Ventures는 그동안 11건의 거래를 했는데, 여기에는 사용자가 무인 시스템을 제어할 수 있는 플랫폼을 개발한 Picogrid의 1,200만 달러 시드 라운드를 공동으로 주도한 것도 포함됩니다.

국방 기술 분야에서 두 자릿수 투자를 한 다른 유일한 회사는 벤처 업계의 모든 사람에게 알려지지 않았을 수도 있습니다. 텍사스주 댈러스에 본사를 둔 Silent Ventures는 2021년 이후로 이 분야에서 10건의 거래를 했습니다. 그러나 그 이유는 이 회사가 항공우주, 국방 및 국가 안보 기업을 전문으로 하기 때문입니다.

큰돈

Founders Fund와 General Catalyst는 모두 목록에서 다음으로 2021년 이후로 각각 8건의 방위 기술 거래를 성사시켰습니다. 또한 두 회사는 가장 높은 달러 금액을 기준으로 해당 라운드를 선도하거나 공동 선도하는 측면에서도 높은 순위를 차지했습니다.

Anduril 거래는 규모가 15억 달러에 달하는 거래로 Founders Fund와 Sands Capital이 올해 선두를 달리고 있음은 분명합니다.

제너럴 카탈리스트는 헬싱의 올해 두 번째로 큰 라운드를 주도했습니다. 헬싱은 방위용 인공지능 소프트웨어를 개발하는데, 그 가치는 약 4억 8,900만 달러이며 회사 가치는 54억 달러입니다.

Andreessen은 올해 방위 산업에서 두 ​​라운드를 주도하거나 공동 주도한 유일한 회사이며, 총 1억 달러가 넘는 라운드를 주도하거나 공동 주도한 유일한 회사입니다. Saronic에 대한 라운드와 함께 자동 조준 사격 통제 시스템을 만드는 ZeroMark에 대한 700만 달러 자금 조달을 공동 주도했습니다.

왜 지금인가?

방위 기술 분야에서 큰 돈이 투자되는 건 비교적 새로운 일이다.

과거에는 방위 기술, 벤처 자금, 그리고 일반적인 기술 문화가 항상 조화로운 혼합은 아니었습니다. 실리콘 밸리에서 개발된 기술이 수십 년 동안 군에서 사용되었다는 것은 부인할 수 없지만, 많은 투자자들은 도덕적 이유나 LP의 압력 때문에 그 공간을 피했습니다.

또한, 기술 회사들은 자사 기술이 군사적 목적으로 사용되는 것을 경계해 왔습니다. 아마도 가장 최근의 주목할 만한 사례는 2018년 구글 직원들이 Project Maven이라 불리는 회사의 펜타곤 드론 감시 계약에 항의했을 때였을 것입니다.

그럼에도 불구하고 벤처는 지난 10년 동안 엄청나게 성장했고 투자자들은 더 많은 분야에서 더 많은 기회를 찾고 있습니다. 방어 기술과 그 이상의 것 사이의 경계가 모호해지는 일도 발생했는데, 방어는 탱크와 폭탄으로 정의될 수 있었지만 이제는 AI와 사이버 보안을 포함합니다.

현금의 증가와 방위 분야에 대한 더욱 광범위한 기술에 대한 필요성으로 인해 VC 수표책은 그 어느 때보다 더 확대되었습니다.

방법론

Crunchbase 데이터에 따르면 방위 기술은 군사, 국가 안보 및 법 집행 산업으로 정의됩니다. 발표된 라운드의 대부분은 데이터베이스에 표시되지만 분기 후반에 보고된 라운드에는 약간의 시간 지연이 있을 수 있습니다. 투자 수치의 변동으로 인해 인큐베이터나 엑셀러레이터는 포함되지 않습니다.

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일러스트: Li-Anne Dias