부동산 스타트업은 별로 사랑받지 못하고 있다

미국 주거용 부동산 산업은 몇 년 전과 비교하여 훨씬 다른 위치에 있습니다.

모기지 이자율과 부동산 가격이 모두 급격히 상승하여 주택 소유 비용이 훨씬 저렴해졌습니다. 돈을 벌고 수리할 만한 가치가 있지 않는 한 저렴한 주택을 찾기가 어렵습니다.

이에 따라 임대가구의 비중은 증가하고, 주택매매 건수는 감소하는 추세이다. 기존 주택 소유자는 대부분 그대로 있고, 주택 구입을 희망하는 사람들은 바람직하고 터무니없는 옵션을 거의 찾지 못하고 있습니다.

이러한 시장 변화는 몇 년 전 호황 주기에 자금을 지원받은 부동산 유니콘 스타트업에 더 나쁜 소식을 의미합니다. 우리는 Opendoor, Offerpad 및 Better.com과 같이 공개 시장에 진출한 몇몇 기업의 주가가 붕괴되면서 이러한 상황이 전개되는 것을 보고 있습니다.

스타트업 투자자들도 부동산 관련 신규 자금조달을 줄였다. 올해 현재까지 부동산 1과 관련된 부문의 미국 기업은 자금 조달 단계 전반에 걸쳐 35억 달러의 투자를 유치했습니다. 이로써 2024년은 아래 차트와 같이 몇 년 만에 가장 낮은 자금 조달 기록을 달성할 수 있는 궤도에 오르게 됩니다.

우리는 모기지 부문의 스타트업 주변에서 특히 후퇴를 목격했습니다. 금리가 높을수록 재융자를 받는 주택 소유자는 줄어듭니다. 동시에 Crunchbase 프로필에 “모기지”라는 용어가 포함된 회사에 대한 자금은 2023년과 2024년에 총 1억 4천만 달러 미만으로 이전 2년에 비해 80% 이상 감소했습니다.

주택담보대출과 주택 폐쇄에 초점을 맞춘 일회성 유니콘도 타격을 입었습니다. 모기지 신청 절차 자동화에 중점을 둔 Better.com은 주식이 분할된 후 올여름 50대 1의 역주식 분할을 승인했습니다. 주택 매매 마감 과정의 효율성을 높이는 데 주력했던 Doma는 주가가 폭락한 후 지난 9월 소유권 보험사인 Title Resources Group에 매각되었습니다.

빈 부동산을 구입하고 보유하는 것도 비용이 더 많이 들었습니다. 이는 저금리 환경에 최적화된 두 “iBuyer” 기업인 Opendoor와 Offerpad에 도움이 되지 않은 것으로 보입니다. 지난주 오픈도어는 손실이 늘어나면서 직원 300명을 해고했다.

벤처기업이 지원하는 민간기업도 흔들리고 있다. 주택 건설 프로세스를 재창조하기 위해 거의 6억 달러를 모금한 베이 지역 스타트업 Veev는 작년에 문을 닫고 자산을 주택 건설업체 Lennar에 매각했습니다. 올해 초에 우리가 기록했듯이 더 광범위한 스마트 홈 주제에 대한 투자도 약화되었습니다.

한편, 상업용 부동산의 경우 이 분야에서 가장 유명한 벤처 지원 기업이 틀림없이 WeWork라는 점은 도움이 되지 않습니다. 이 공동 작업 회사는 올 여름 파산에서 벗어나 수년 동안 조달한 수십억 달러의 자본을 효과적으로 소진했습니다.

이는 전반적인 부동산 관련 벤처투자가 위축되는 것은 그리 놀라운 일이 아니라는 뜻이다. 그럼에도 불구하고 임대 관리, 친환경 건축 자재, 건설 단순화를 위한 도구 등의 분야에서는 여전히 활발한 자금 조달이 이루어지고 있습니다. 후속 기사에서는 이러한 분야와 기타 분야에서 누가 자금을 지원받고 있는지 살펴보겠습니다.

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일러스트: 돔 구즈만