AI 스타트업이 돌파할 수 있는 방법

프리야 사이프라사드(Priya Saiprasad)

Crunchbase 데이터에 따르면 2019년 이후 인공 지능에 대한 벤처 캐피탈 투자가 총 3,320억 달러에 달해 최근 몇 년 동안 AI 시장이 급증한 것은 놀라운 일이 아닙니다.

그러나 AI가 붐을 이루면서 미국의 출구 가치가 급락하고 있습니다. Crunchbase 데이터에 따르면 벤처 지원 기업의 M&A 규모는 2021년 1,480억 달러에서 2024년 현재까지 총 470억 달러로 감소했습니다. 동시에 IPO 시장은 사실상 정체 상태다.

거품이 많은 AI 시장과 전통적인 출구의 가뭄 사이의 대조는 다음과 같은 질문을 제기합니다. AI 스타트업이 어떻게 소음을 뚫고 성공적인 출구를 마련할 수 있습니까? 이러한 독특한 상황은 또한 어떤 AI 회사를 지원할 것인지 선택할 때 VC 식별의 중요성을 강조합니다.

AI 방어성

투자자로서 AI 스타트업의 방어력을 나타내는 여러 가지 요소가 있습니다.

총체적으로 다룰 수 있는 시장과 큰 문제점에 대한 솔루션은 스타트업이 AI를 통해 업계를 뒤흔들 준비가 되어 있음을 나타내는 기본 자격 요건입니다.

그러나 그것만으로는 회사가 시간의 시험을 견딜 수 있다는 것을 보장하기에는 충분하지 않습니다. 또한 스타트업의 대상 산업은 AI가 중요한 워크플로우를 방해하는 비효율적인 프로세스를 대체할 수 있는 기회를 통해 광범위한 변화의 잠재력을 입증해야 합니다.

또한 가장 중요한 것은? 구매자가 솔루션 비용을 지불하고 지속적으로 갱신하려는 강한 성향을 유도하는 즉각적인 투자 수익입니다.

마찬가지로 중요한 것은 산업별 독점 데이터를 축적하고 시간이 지남에 따라 플라이휠 효과를 생성하는 스타트업의 능력입니다. 데이터가 많을수록 결과가 좋아지고, 결과가 좋을수록 제품에 대한 사용량과 비용이 늘어나며, 이는 더 많은 데이터로 이어집니다.

AI 기반 기능은 스타트업에 경쟁사에 비해 전략적 이점을 제공하고 최고 성과와 최저 성과를 모두 운영할 수 있는 능력을 약속할 수 있습니다. 이러한 모든 요소는 성공적인 출구 전략을 위한 창업자의 로드맵의 일부여야 합니다.

합리적인 가치 평가 및 라운드 크기

시장은 가치 평가를 높이고 궁극적으로 재설정하기 위해 수시로 다른 유행어와 함께 왔다가 갑니다.

그렇기 때문에 창업자는 비즈니스 기본에 집중하고, 최종 사용자에게 없어서는 안 될 제품을 구축하고, 앞으로의 길고 비선형적인 여정을 이해하는 올바른 VC와 함께하는 것이 중요합니다.

회사의 가치 평가는 단지 특정 시점일 뿐입니다. 이는 유동성을 창출하는 출구가 아니며 순전히 해당 시점의 시장 배수에 따라 결정됩니다. 따라서 스타트업 룸이 다음 라운드로 성장할 수 있도록 합리적이지만 지나치게 최대화되지 않은 헤드라인 가치 평가로 적절한 크기의 라운드(창립자 – 필요 이상으로 자신을 희석하지 않음)를 늘리는 것이 중요합니다. 다운 라운드는 관련된 모든 당사자에게 힘들고 사기를 저하시킬 수 있습니다.

현재의 AI 배수는 지금으로부터 3년, 5년, 10년 동안 지속될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. AI 시장의 다중 확장에 베팅하는 것은 진정한 도박이지만 비즈니스 기본 원칙과 합리적인 기업 가치 창출에 베팅하는 것이 예상대로 성공적인 종료를 이끄는 원동력입니다.

Priya Saiprasad는 성장 단계의 AI 및 소프트웨어 스타트업에 투자하는 VC 회사인 Touring Capital의 일반 파트너입니다. 그녀는 벤처 캐피털, M&A 및 기업 기술 부문에서 13년 간 근무한 후 회사를 공동 창립했습니다. 그녀는 최근 SoftBank Vision Fund의 파트너로 재직하면서 Pixis, Vendr, Observe.AI, CommerceIQ, Sendoso 및 Skedulo를 포함한 소프트웨어 회사에 대한 투자를 이끌었습니다. 이전에 Saiprasad는 Mayfield Fund 1에서 초기 성장 투자에 중점을 두었고 M12(Microsoft 벤처 펀드)의 창립 멤버로 Go1, Workboard, PandaDoc, Element AI(ServiceNow에서 인수) 및 Bonsai(ServiceNow에서 인수)에 대한 투자를 이끌었습니다. 마이크로소프트에서). 그 전에는 Square의 M&A 팀에서 거래 책임자로 소프트웨어와 기계 학습의 교차점에서 인수를 주도했습니다.

일러스트: 돔 구즈만