AI가 계속 선두를 달리고 있음에도 불구하고 3분기 글로벌 펀딩은 둔화되었습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 2024년 3분기 글로벌 벤처 자금 조달액은 665억 달러에 달했습니다. 이는 2023년 3분기에 투자된 780억 달러에 비해 분기 대비 16%, 전년 대비 15% 감소한 수치입니다.

현재 스타트업 자금이 감소한 지 9~10분기가 지났습니다. Crunchbase 데이터에 따르면 지난 분기는 현재 벤처 자금 감소가 시작된 이후 두 번째로 700억 달러 아래로 떨어졌습니다. 2023년 4분기와 지난 분기를 제외하고 700억 달러 미만의 또 다른 분기를 찾으려면 2017년으로 돌아가야 합니다.

그러나 3분기의 수치가 향후 벤처 자금 조달의 추가 하락을 반드시 의미하는 것은 아닙니다. 올해와 지난 분기에 걸쳐 대규모 자금 조달이 분기별로 변동하여 전체 수치가 왜곡되는 것을 확인했기 때문입니다.

목차

대규모의 후반 단계 라운드에서 리드 드롭이 발생함

3분기에는 후기 단계 자금 조달에서 전년 대비 가장 가파른 감소세를 보였으며 5억 달러 이상의 대규모 자금 조달에서 가장 두드러졌습니다.

최대 규모인 1억달러 이상 투자 라운드에 들어간 벤처 자금의 집중도도 지난해 2분기와 3분기 약 50%에 비해 3분기 약 46%로 약간 낮아졌다.

AI LED

Crunchbase 데이터에 따르면 AI는 3분기 투자 금액 기준으로 가장 큰 분야였으며, 인공 지능 스타트업에 대한 자금 지원은 190억 달러에 가까워 전체 벤처 자금의 28%에 달했습니다.

2024년 AI 기업에 대한 자금 지원은 절대 투자 금액과 비율 모두에서 증가했습니다. 지난 분기는 2022년 11월 OpenAI의 ChatGPT가 주류 출시된 이후 2024년 2분기에 이어 AI 자금 조달에서 두 번째로 큰 분기였습니다.

AI는 두 번째로 큰 분야인 헬스케어와 생명공학을 능가해 150억 달러 이상을 모금했습니다.

세 번째로 큰 부문인 하드웨어는 130억 달러 이상을 조달했습니다. 한편 금융 서비스 회사는 80억 달러에 가까운 자금을 조달했습니다.

3분기의 가장 큰 자금 조달 거래는 모두 5억 달러가 넘었습니다.

전년 대비 후반 단계 하락

Crunchbase 데이터에 따르면 후기 단계 자금 조달은 347억 달러에 달했는데, 이는 전 분기 대비 균일한 수준이며 2023년 3분기의 460억 달러보다 감소한 수치입니다. 3분기에 전년 동기 대비 가장 큰 변화는 5억 달러 이상의 거래에 투자된 금액이 감소했다는 것입니다.

지난 분기에는 자율주행, 국방기술, 전문서비스, 반도체, AI 모델 기업에 대규모 자금이 지원됐다.

초기 수준의 YoY

초기 단계 자금은 2분기에 Elon Musk의 OpenAI 경쟁사인 xAI에 대한 60억 달러 규모의 시리즈 B 자금 지원으로 인해 분기 대비 감소한 247억 달러에 이르렀으며, 이로 인해 수치가 증가했습니다. (4분기 이틀째인 수요일, OpenAI는 공식적으로 66억 달러 인상을 발표했으며, 그 가치는 1,500억 달러 이상입니다.)

해마다 초기 단계 자금 조달은 정체되었습니다. 지금까지 대규모 초기 단계 라운드에서는 AI와 생명공학이 지배적이었습니다.

아래로 씨앗

Crunchbase 데이터에 따르면 종자 자금은 3분기에 70억 달러에 달했는데, 이는 분기별 및 전년 동기 대비 감소한 수치입니다. (주목할만한 가치가 있지만 분기가 끝난 후 Crunchbase 데이터 세트에 많은 시드 자금이 추가되는 경우가 많기 때문에 일반적으로 공백이 있습니다.)

종자 자금의 대부분(약 68억 달러)은 전 세계 1,500개 이상의 회사에 걸쳐 100만 달러 이상의 자금에 투자되었습니다.

3분기까지

현재까지 벤처 자금 조달은 전년 대비 약 7% 감소했습니다.

2023년 같은 기간과 비교하여 3분기까지의 글로벌 펀딩 분석에 따르면, 현재까지의 시드 펀딩은 보합세를 보이나(단, 분기말 이후 시드 라운드가 추가됨에 따라 상승세를 보일 가능성이 높음), 초기 단계 자금 조달은 약 10% 증가하는 추세이고 후기 단계 자금 조달은 약 20% 감소합니다.

벤처는 해마다 보유 패턴에 있는 것처럼 보이지만, 2024년 벤처 펀드에 대한 자금 조달이 둔화되면서 업계의 기본 역학은 변화하고 있습니다. 자금 수가 줄어들면 자금 조달의 초기 단계에서 그 영향이 나타날 것입니다.

방법론

이 보고서에 포함된 데이터는 Crunchbase에서 직접 가져온 것이며 보고된 데이터를 기반으로 합니다. 데이터는 2024년 10월 2일 기준입니다.

데이터 지연은 벤처 활동의 초기 단계에서 가장 두드러지며, 분기/연도가 끝난 후 시드 자금 금액이 크게 증가합니다.

달리 명시하지 않는 한 모든 자금 가치는 미국 달러로 제공됩니다. Crunchbase는 자금 조달 라운드, 인수, IPO 및 기타 금융 이벤트가 보고된 날짜부터 주요 현물 환율에 따라 외화를 미국 달러로 변환합니다. 해당 이벤트가 이벤트가 발표된 지 오랜 후에 Crunchbase에 추가되더라도 외환 거래는 역사적인 현물 가격으로 변환됩니다.

자금조달 용어집

2023년 1월부터 보고에 기업 자금 조달 라운드를 포함하는 방법이 변경되었습니다. 기업 라운드는 회사가 벤처 시리즈 자금 조달 라운드를 통해 시드에서 지분 자금을 조달한 경우에만 포함됩니다.

시드와 엔젤은 시드, 프리시드, 엔젤 라운드로 구성됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 주식 크라우드 펀딩 및 300만 달러(USD 또는 변환된 USD 상당액) 이하의 전환사채도 포함됩니다.

초기 단계는 시리즈 A, 시리즈 B 라운드와 기타 라운드 유형으로 구성됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 300만 달러 이상의 기타 라운드, 1,500만 달러 이하의 벤처 라운드가 포함됩니다.

후기 단계는 시리즈 C, 시리즈 D, 시리즈 E 및 “시리즈(문자)” 명명 규칙에 따른 이후 문자 벤처 라운드로 구성됩니다. 또한 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 1,500만 달러 이상의 기타 라운드도 포함됩니다.

기술 성장은 이전에 “벤처” 투자를 유치한 회사가 투자한 사모 투자 투자입니다. (따라서 기본적으로 이전에 정의된 단계의 모든 라운드입니다.)