분석가들은 연준의 대규모 금리 인하를 우려합니다. By Investing.com

Investing.com — 수요일 연준은 코로나19 팬데믹 초기 이후 처음으로 금리 인하를 단행해 노동시장 냉각 조짐에 대응해 기준금리를 0.5%포인트 인하했다.

일자리 증가세가 약화되고 인플레이션이 감소하는 가운데 연방공개시장위원회(FOMC)는 최근 더욱 공격적인 인하 방향으로 전환한 시장 기대에 맞춰 주요 익일 대출 금리를 50bp 인하하기로 결정했습니다.

이는 글로벌 금융위기 당시인 2008년 이후 긴급조치 외에 처음으로 0.5%포인트 삭감된 것이다.

이번 조치로 연방기금 금리가 목표 범위인 4.75%~5%로 높아졌습니다. 이 금리는 주로 은행 간 단기 대출에 영향을 미치지만 주택담보대출, 자동차 대출, 신용카드 이자율과 같은 소비자 상품에도 영향을 미칩니다.

금리 인하 외에도 FOMC의 “점도”는 연말 이전에 추가로 50bp 인하할 것이라는 기대를 나타냈으며 이는 시장 전망과 거의 일치합니다.

연준 관계자 각각의 전망에 따르면 2025년 말까지 전체 퍼센트 포인트가 인하되고, 2026년에는 또 다시 0.5포인트 인하될 것으로 예상됩니다. 전반적으로 점 도표는 수요일 인하폭을 넘어 총 약 2% 포인트 하락할 가능성이 있음을 나타냅니다.

회의 후 성명은 “위원회는 인플레이션이 2%를 향해 지속적으로 움직이고 있다는 확신을 갖게 됐으며 고용과 인플레이션 목표 달성에 대한 위험이 대략 균형을 이루고 있다고 판단했다”고 밝혔다.

발표 이후 시장은 변동성이 커졌습니다.

지수는 작은 이익과 손실 사이를 오가다가 결정 후 잠시 1% 상승했습니다. 그러나 이러한 상승세를 상쇄하고 결국 하락세로 마감했습니다. 지수와 S&P 500 모두 하락하기 전에 장중 최고치를 기록했습니다.

연준이 몇 년 만에 처음으로 금리를 인하한 후 분석가들이 예상하는 것

웰스파고:“연말까지 추가로 50bp 상승을 달성할지 아니면 위원회가 25bp라는 좀 더 온건한 속도로 속도를 늦출지 여부를 결정하는 것은 어려울 것입니다. 향후 3개월 동안 발표될 고용 보고서는 11월과 12월 회의에서 FOMC의 결정에 중요한 정보가 될 것입니다. 우리는 앞으로 회의별로 연방기금 전망을 공식적으로 업데이트할 예정이지만 여전히 통화정책은 1년 이내에 거의 중립 수준으로 돌아올 것이라고 생각합니다. 즉, 우리는 내년 이맘때까지 연방기금 금리가 대략 3.00%에서 3.25% 사이가 될 것으로 예상합니다.”

시민:“처음 50bp 금리 인하는 인플레이션 상승 위험에 대한 우려에서 벗어나 노동 시장에 대한 하방 위험으로 향하는 연준의 하드 선회를 완료합니다. 우리는 노동시장이 약화되면 시장이 예상했던 것보다 더 공격적인 금리 인하로 이어질 것이라는 견해를 항상 견지해 왔습니다. 실업률은 상승할 가능성이 높으며 올해 125bp 인하 전망을 유지하고 11월에는 50bp 인하하고 12월에는 25bp 인하합니다. “더 빠른 속도의 삭감으로 위험은 균형을 유지합니다.”

잉:“저희 예측은 연준이 시사한 것과 대체로 일치합니다. 즉, 연준의 신속한 조치로 인해 미국 경제가 2009년 중반에 발생한 경기 침체를 피할 수 있다는 점을 바탕으로 내년 여름 금리를 3.5% 이하로 인하할 것입니다. – 앨런 그린스펀 정부 하의 1990년대. 그러한 견해는 여전히 남아 있지만, 우리는 노동 시장 전망이 더 우려스럽고 실제로 위험은 연준이 더 많은 일을 더 빨리 해야 하는 쪽으로 치우쳐 있다는 것을 확실히 인식하고 있습니다.”

RBC 캐피털 마켓:“우리는 현재 노동 시장에 대한 하향 꼬리 위험이 사라지고 성장이 여전히 회복력을 유지하며 인플레이션에 대한 일부 (매우 미미한) 상승 위험이 다시 나타날 수 있는 2025년 초에 연준이 멈출 것이라고 계속 생각합니다. 우리에게는 95년, 98년, 19년이 계속해서 가장 관련성이 높은 로드맵입니다.”

“오늘 연준이 25나 50으로 인상하기로 한 결정이 경제적 영향을 거의 미치지 않는다고 생각하지만, 파월 의장은 그들이 노동계의 우려에 강력하게 대응할 것이라는 점을 보여줌으로써 시장의 강세 편향을 주도해 온 큰 하향 꼬리 위험 중 일부를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. ”

뱅크 오브 아메리카:“시장은 올해 추가로 70bp의 인하를 가격으로 책정하고 있으며 오늘 일어난 일 이후 연준이 공격적인 깜짝 조치를 취하고 싶어하는지 회의적입니다. 따라서 우리는 이제 4분기에 추가로 75bp의 인하를, 2025년에는 125bp의 인하를 예상하여 중립 금리를 2.75~3%로 예상합니다.”