중국의 국제 위안화 사용이 기록적인 수준으로 증가

중국의 국경 간 거래에서 위안화 사용은 올해 기록적인 수준에 이르렀습니다. 러시아와의 긴밀한 관계로 인해 자국 통화를 국제화하고 미국 달러에 대한 의존도를 줄이려는 중국의 노력이 강화되었기 때문입니다.

국가외환관리국의 데이터에 따르면 7월 중국의 들어오고 나가는 거래의 53%가 중국 통화를 사용했는데, 이는 2021년 같은 달의 약 40%보다 증가한 수치입니다.

Safe의 데이터는 비은행 고객을 대신하여 은행이 수행한 국경 간 이체를 보여 주며 주로 무역 결제를 나타내지만 투자 흐름과 부채 지불도 포착합니다.

미국의 제재로 인해 러시아의 우크라이나 침공 이후 달러 거래 능력이 제한되면서 중국 통화의 국경 간 사용이 증가했습니다. 올해 2월 엘비라 나비울리나 러시아 중앙은행 총재는 지급, 금융 거래, 예금 등에서 중국 통화 사용이 ‘증가’했다고 말했다.

베를린 카네기 연구소의 알렉산드라 프로코펜코 연구원은 “제재 상황은 중국이 (금융) 시스템을 발전시키고 중국 시스템과 러시아 시스템을 연결하는 솔루션을 개발하는 데 큰 자극제를 제공했다”고 말했다.

위안화 결제 무역의 증가는 중국이 원하는 상품을 보유한 모든 원자재 생산국인 사우디아라비아, 아르헨티나, 몽골과 2023년 내내 중국이 개설하거나 갱신한 통화 스와프 라인의 도움을 받았습니다.

중국 인민은행에 따르면 2022년부터 라오스, 카자흐스탄, 파키스탄, 브라질, 세르비아에도 새로운 위안화 청산 은행이 설립됐다.

일부 분석가에 따르면, 중국이 매도 압력에도 불구하고 올해 미국 달러와의 환율을 안정적으로 유지한 이유 중 하나는 위안화 통화 정책의 목표는 무역 상대국이 위안화로 더 많은 거래를 하도록 장려하는 것입니다. 시진핑 중국 국가주석은 통화 강세를 거듭 촉구했다.

“통화가 약하면 인도네시아나 태국, 한국에 가서 ‘달러 대신 위안화로 거래하자’라고 말할 수 없습니다. 그러기 위해서는 안정적인 통화가 필요합니다.” 금융 서비스 회사인 Gavekal의 Louis-Vincent Gave가 말했습니다.

위안화를 국제화하려는 베이징의 이전 노력은 중국 인민은행이 2015년 경제성장 둔화에 대응하기 위해 위안화를 평가절하한 이후 실패했습니다. 이 조치는 중국 수출의 경쟁력을 강화했지만 결제를 위한 위안화 사용이 크게 감소하는 결과를 가져왔고 이러한 추세는 반전되는 데 수년이 걸렸습니다.

위안화 국제화를 전문으로 하는 홍콩과기대 교수 에드윈 라이는 중국과 같은 거대 경제국들이 대부분의 무역을 자국 통화로 결제하는 것이 ‘정상’이라고 말했다.

라이는 “국제 기준에 비하면 대단한 성과는 아니다”고 말했다. 동시에 그는 “개선된 것이 분명하다”고 지적했다.

그는 중국이 미국 달러와 경쟁할 생각이 없다고 말했지만 중국 관리들은 통화에 “자비를 쓰고 싶지 않다”고 덧붙였습니다.

전 세계적으로 위안화는 무역 금융 부문에서 달러에 이어 2위를 차지하고 있습니다. 또한 국제 결제 네트워크 Swift의 최신 데이터에 따르면 이는 달러, 유로, 파운드화에 이어 전 세계 결제의 4.74%에 불과합니다.

그러나 디지털 결제를 추적하는 컨설팅 회사인 FXC Intelligence의 편집장 Lucy Ingham에 따르면 중국의 CIPS 및 기타 민간 네트워크와 같은 대체 결제 시스템은 Swift에 의존하여 글로벌 통화 거래에 대한 완전한 그림을 제공하는 신뢰성을 떨어뜨립니다.

세계 무역 금융에서 위안화가 차지하는 비중이 더 커지는 것은 서방 국가들이 위안화를 사용한 무역을 꺼리면서 제한될 수 있습니다.

시러큐스대학교 교수이자 애틀랜틱카운슬 선임연구원인 대니얼 맥도웰은 “중국과 미국, 유럽연합(EU)과의 무역이 중국 통화로 전환되는 일은 거의 없을 것 같다”고 말했다.

위안화의 광범위한 사용을 가로막는 오랜 장애물, 특히 중국의 자본 통제와 미국 달러 사용을 뒷받침하는 강력한 네트워크 효과로 인해 위안화의 무역 결제 이상의 진전이 제한됩니다.

대부분의 통화 거래자들은 여전히 ​​달러를 통해 거래하는 것을 선호한다고 홍콩 BNY의 선임 시장 전략가인 Wee Khoon Chong이 말했습니다.

Chong은 “우리 고객 중에서 위안화를 결제 수단으로 사용하는 활동이 증가하는 것을 확인했습니다.”라고 말했습니다. 그러나 그는 그것의 사용이 주요 통화를 대체할 수 있는 “중요한 지점”에 도달하지 못했다고 덧붙였습니다. “과정이 느리네요.”

맥도웰은 “중국은 달러의 글로벌 지배력을 전복시키려 하지 않는다”고 말했다. “그것에는 많은 책임과 특정 취약점의 수용이 따릅니다. 이 경우 중국의 동기는 주로 자율성과 탄력성입니다.”

베이징에서 Nian Liu와 Wenjie Ding의 추가 보고