Adtech 스타트업 자금이 붕괴되었습니다

오랫동안 광고 기술 스타트업은 매년 수십억 달러의 벤처 자금을 꾸준히 확보해 왔습니다.

더 이상 그렇지 않습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 올해 지금까지 미국의 광고 중심 스타트업은 약 3억 6천만 달러만 모금했습니다. 이는 업계가 10년 만에 가장 느린 한 해를 보낼 것이라는 것을 의미합니다.

투자 자금이 얼마나 줄었는지 알아보기 위해 2015년부터 현재까지 연간 광고 기술 투자를 표로 정리했습니다.

투자자들은 투자하는 돈이 줄어들 뿐만 아니라, 거래도 줄었습니다. 올해 라운드 수는 수년 만에 최저 수준에 도달할 전망입니다.

왜 이렇게 우울해?

무슨 일이 일어나고 있을까요? NYU Stern School of Business의 기술 및 마케팅 교수인 Per Anindya Ghose는 광고 기술 투자 감소가 “시장 포화, 규제 압력 증가, 경제적 불확실성에 크게 기인할 수 있다”고 말했습니다.

온라인에서 시간을 보내는 사람이라면 누구나 시장 포화라는 개념을 이해하기 어렵지 않습니다. 온라인에서 어디를 가든 광고를 봅니다. 여기에는 추적 앱을 통해 전달되는 소름 돋는 마이크로 타겟팅 프로모션, 눈을 피로하게 하는 깜빡이는 영상, 소셜 미디어 스크롤을 방해하는 돈에 대한 호소가 포함됩니다.

아무도 “광고가 더 많으면 좋겠다”고 말하지 않습니다. 따라서 VC가 광고 전달을 위한 새로운 플랫폼에 그렇게 많은 돈을 투자하지 않는 것은 전혀 놀라운 일이 아닙니다.

규제 압력에 관해서는 EU의 일반 데이터 보호 규정(GDPR)과 몇 년 전에 제정된 캘리포니아 소비자 개인정보 보호법(CCPA)과 같은 더 엄격한 개인정보 보호 규칙이 광고 기술 기업의 규정 준수 비용과 복잡성을 증가시킨다고 Ghose는 관찰했습니다. 이는 특히 스타트업에게는 두려울 수 있습니다.

스타트업 철수는 공개시장에 반영되지 않음

스타트업 자금이 줄어들면서 성숙한 광고 기술 기업들은 그렇게 나쁘지 않았습니다. 사실, 이 분야의 많은 대형 상장 기업의 주가는 시장 정점에서 크게 하락했습니다. 하지만 대부분의 경우 주가는 폭락하지 않았습니다.

한 가지 눈에 띄는 점은 The Trade Desk입니다. 마케팅 자동화 플랫폼으로 현재 시가총액이 430억 달러인 회사이며 수익성이 있고 작년 연간 매출이 거의 20억 달러입니다. 캘리포니아주 벤투라에 있는 이 회사는 “오픈 인터넷”에서 고객에게 메시지를 타겟팅하려는 광고주를 위한 플랫폼으로 자사를 홍보합니다.

한때 벤처 자금을 모금했던 다른 주요 상장 기업으로는 DoubleVerify, Magnite, Taboola, PubMatic이 있습니다. 물론 정교한 광고 기술을 제공하는 가장 돈 많은 기업은 Google과 Meta와 같은 가장 큰 인터넷 기업입니다.

일부 스타트업은 여전히 ​​상당한 규모의 라운드를 확보하고 있습니다.

신생 기업 중에서는 올해 상당한 규모의 투자를 확보한 회사가 몇몇 있습니다.

가장 많은 자금을 받은 곳은 오랜 유니콘 기업인 The Brandtech Group으로, 3월 시리즈 C에서 1억 1,500만 달러를 모았습니다. 이 회사는 자신을 생성적 AI와 광고의 교차점에서 운영한다고 설명합니다.

노스캐롤라이나 더럼에 본사를 둔 광고 게재 소프트웨어 도구 제공업체인 Kevel은 3월 시리즈 C에서 2,300만 달러를 모금했습니다. 그리고 시카고에 본사를 둔 스트리밍 TV 앱 광고 플랫폼인 Vibe는 2월 말에 시리즈 A에서 2,250만 달러를 확보했습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면, 올해 광고 또는 마케팅 관련 스타트업을 대상으로 1,000만 달러 이상의 자금 조달 라운드가 총 10건 발생했습니다.

광고 기술 VC 자금 조달이 어떻게 다시 활력을 되찾을 수 있을까

올해는 침체기를 겪고 있을지 모르지만, 고스는 광고 기술 스타트업에 대한 자금 지원이 결국 돌아올 것이라 낙관하고 있으며, 특히 AI 기술을 매력적인 사용 사례에 활용하는 데 능숙한 기업의 경우 더욱 그럴 것이라고 생각합니다.

확실히 장기 자금 조달 데이터는 최근의 억제된 투자 수준이 일종의 변칙이라는 개념을 뒷받침합니다. 2021년의 고점으로 돌아갈 수는 없겠지만, 지난 10년간의 정상으로 회귀한다면 현재보다 훨씬 더 많은 자금 조달이 이루어질 것입니다.

지금으로서는 우리는 예전처럼 화면에 붙어 있습니다. 그래서 자금이 돌아오면 디지털 광고주는 우리를 어디에서 찾을지 압니다.

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일러스트: Dom Guzman