닛케이 13% 폭락에 주가 폭락

Lucia Stazio8월 5, 2024

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시드니, 8월 5일 >> 월요일에 주식 시장이 폭락했고, 미국이 경기 침체에 빠질 수 있다는 우려로 투자자들이 위험에서 벗어나려고 달려드는 가운데 일본 주식은 13%나 폭락했습니다. 이는 성장을 구제하기 위해서는 신속한 금리 인하가 필요할 것이라는 내기를 한 것입니다.

안전 자산인 엔화와 스위스 프랑이 폭주한 캐리 트레이드가 풀리면서 급등했고, 일부 투자자가 다른 곳에서 손실을 메우기 위해 수익성 있는 트레이드를 매각해야 한다는 추측이 촉발되었습니다. 매도의 급류가 아시아 전역의 거래소에서 서킷 브레이커를 발동했습니다.

나스닥 선물은 폭락이 전 세계로 퍼지면서 4.7% 폭락했고, S&P 500 선물은 12.4% 하락했습니다. EUROSTOXX 50 선물은 2.1%, FTSE 선물은 1.2% 하락했습니다.

일본의 닛케이는 13%나 폭락해 7개월 만에 최저치를 기록했는데, 이는 2011년 세계 금융 위기 이후로는 볼 수 없었던 규모의 손실입니다. 일본을 제외한 아시아 태평양 주식의 MSCI 최대 지수는 4.2% 하락했습니다.

중국 대형주들은 Caixin 서비스 PMI가 52.1로 반등하면서 단 0.5% 하락했습니다.

일본 10년 국채 수익률은 17베이시스포인트나 폭락해 4월 이후 최저인 0.785%를 기록했습니다. 시장에서는 일본은행의 추가 인상 가능성을 근본적으로 재고했습니다.

국채에 대한 수요가 늘어 10년 수익률이 2023년 중반 이후 최저인 3.723%를 기록했습니다.

2년 만기 수익률은 3.807%로 떨어졌는데, 지난주에 이미 50베이시스포인트가 하락했고, 곧 10년 만기 수익률 이하로 하락해 과거 경기 침체를 예고했던 방식으로 수익률 곡선이 긍정적으로 바뀔 수도 있습니다.

우려스러울 정도로 약한 7월 급여 보고서는 시장에서 연방준비제도가 9월에 금리를 인하할 뿐만 아니라 무려 50베이시스포인트나 완화할 가능성을 78%로 예상했습니다. 선물은 올해 5.25-5.5% 기금금리를 122베이시스포인트 인하할 것으로 예상하고 있으며, 2025년 말까지 금리가 약 3.0%가 될 것으로 예상합니다. Goldman Sachs의 분석가들은 “12개월 경기 침체 확률을 10%p 높여 25%로 늘렸습니다.”라고 말했지만, Fed가 정책을 완화할 수 있는 범위가 너무 넓어서 위험이 제한적일 것이라고 생각했습니다.

골드만은 이제 9월, 11월, 12월에 0.25%포인트 인하를 예상하고 있습니다.

“우리 예측의 전제는 일자리 성장이 8월에 회복될 것이고 FOMC가 25bp 인하가 하방 위험에 대한 충분한 대응이라고 판단할 것이라는 것입니다.”라고 그들은 덧붙였습니다. “우리가 틀렸고 8월 고용 보고서가 7월 보고서만큼 약하다면 9월에 50bp 인하가 있을 가능성이 큽니다.”

JPMorgan의 분석가들은 미국 경기 침체 가능성을 50%로 예상하며 더욱 비관적인 전망을 내놓았습니다.

경제학자 마이클 페롤리는 “연준이 실질적으로 곡선 뒤에 있는 것으로 보이므로 9월 회의에서 50bp 인하가 예상되고, 11월에 다시 50bp 인하가 이어질 것으로 예상합니다.”라고 말했습니다.

“실제로, 특히 데이터가 더욱 완화된다면 회의 간 완화에 대한 주장이 제기될 수 있습니다. 하지만 연방준비제도이사회(Fed) 관리들은 그러한 움직임이 어떻게 (잘못) 해석될 수 있는지 우려할 수 있습니다.”

안전한 항구를 찾아서

투자자들은 월요일 늦게 발표될 ISM 비제조업 조사를 통해 서비스 부문의 고용에 대한 정보를 얻을 것이며, 분석가들은 6월에 예상치 못하게 48.8로 하락한 이후 51.0으로 반등하기를 바라고 있습니다.

이번 주에는 산업의 선두주자 Caterpillar와 미디어 거대 기업 Walt Disney의 수익이 있는데, 이는 소비자와 제조업의 상태에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 것입니다. 또한 체중 감량 약물 제조업체 Eli Lilly와 같은 의료계 거물들도 보고합니다.

국채 수익률이 급락하면서 안전 자산으로서의 미국 달러의 매력도 가려졌고, 주요 통화 바스켓 대비 통화 가치가 0.4% 하락했습니다.

달러는 일본 엔에 대해 2.2% 더 하락하여 143.10에 도달했고, 유로는 1.9% 하락하여 156.35에 도달했습니다. 단일 통화는 달러에 대해 1.0934달러로 견고하게 유지되었습니다.

스위스 프랑은 위험 회피 현상의 주요 수혜자가 되었고, 달러는 0.9% 하락하여 6개월 최저치인 0.8485 프랑을 기록했습니다.

Capital Economics의 부수석 시장 경제학자인 조나스 골터만은 “미국에 대한 예상 금리 차이의 변화가 위험 심리의 악화보다 더 컸다”고 말했습니다.

“경기 침체 이야기가 본격적으로 확산되면, 우리는 그것이 바뀔 것으로 예상하고, 안전 자산 수요가 통화 시장에서 지배적인 원동력이 되면서 달러가 반등할 것입니다.”

투자자들은 다른 주요 중앙은행들도 연준의 선례를 따라 보다 공격적으로 통화 완화 정책을 펼칠 것이라는 내기를 늘렸으며, 유럽 중앙은행은 크리스마스까지 통화 정책을 67베이시스포인트까지 인하할 것으로 예상됩니다.