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도쿄 >> 캐나다의 알리멘테이션 쿠슈타르가 일본의 세븐앤아이와 잠재적인 인수에 대해 타진했다고 두 회사가 월요일에 밝혔습니다. 이로써 7-Eleven의 모회사는 외국 인수의 사상 최대 규모 일본 기업이 되었습니다.
인수 제안의 가치는 공개되지 않았지만, 이 입찰은 일본의 더 나은 거버넌스 추진에 끌린 서방 투자자들이 일본 기업에 관심을 가지게 된 최근의 사례입니다.
또한 미국에서 설립되었지만 일본 모회사의 지배 하에서 일종의 문화적 세력이 된 소매 체인에 주목합니다. 일부 미국 편의점과 달리 일본의 “콘비니”는 신선한 음식부터 세면용품, 의류까지 모든 것을 판매하는 작은 슈퍼마켓에 더 가깝습니다.
이 거래 소식에 Seven & i의 주가는 도쿄에서 약 23% 급등하여 소매업체의 가치가 약 5.6조 엔(380억 달러)으로 평가되었습니다. Circle-K 편의점을 운영하는 Couche-Tard의 가치는 약 580억 달러입니다.
Seven & i는 Couche-Tard가 회사의 모든 미결제 주식을 매수할 것을 제안했다고 말했습니다. Alimentation Couche-Tard는 Seven & i에 “우호적인 제안”이 전송되었음을 확인했으며, 상호 합의 가능한 거래에 초점을 맞추었다고 덧붙였습니다.
LSEG 데이터에 따르면 Seven & i는 전 세계적으로 약 77,000명을 고용하고 있으며, 매출의 대부분은 해외 편의점 사업에서 발생합니다. 지리적으로 보면 압도적으로 미국에 있으며, 북미가 매출의 4분의 3을 기여합니다.
일본의 거대 기업은 이 제안을 검토하기 위해 특별 위원회를 구성했다고 성명에서 밝혔으며, 위원회나 이사회에서 아직 결정을 내리지 않았다고 덧붙였다. 이 입찰은 일본의 닛케이 비즈니스 일간지에 의해 처음 보도되었다.
한 소식통은 로이터에 회담이 “아주 초기 단계”라고 말했다.
LSEG 데이터에 따르면, 회사 전체를 인수하는 거래는 해외 기업이 일본 회사를 인수하는 거래로는 사상 최대 규모이며, 사모펀드 회사인 베인이 이끄는 컨소시엄이 2018년에 도시바의 메모리 칩 사업을 인수한 180억 달러 규모의 거래를 앞지른다.
7-Eleven 운영사는 주력 편의점 체인을 전 세계적으로 강화하기 위해 노력해 왔습니다. 이는 주주 ValueAct Capital의 자산 배분에 대한 압력에 따라 성과가 낮은 일부 자산을 매각하는 대규모 구조 조정의 일환입니다.
작년부터 이토요카도 슈퍼마켓 수십 개 매장의 폐쇄를 발표하고, 의류 사업에서 손을 뗐으며, 소고와 세이부 백화점 부문의 매각을 완료했습니다.
하지만 쿠셰타르가 계약을 성사시키는 것은 쉽지 않을 것으로 예상된다.
“저는 특히 Seven & i가 기존 사업마저도 매각하기를 꺼리는 점을 고려하면 이 인수 제안이 실현될 것이라고는 전혀 생각하지 않습니다.” Seven & i를 다루고 Smartkarma에 기사를 게재하는 LightStream Research 분석가인 오샤디 쿠마라시리는 이렇게 말했습니다.
“제안이 Seven & i의 최근 최고가보다 상당한 프리미엄과 함께 제공되지 않는 한, 경영진이 이 아이디어를 고려할 가능성은 낮아 보입니다.”
일본에 초점을 맞추다
투자자들에게 있어서 이번 입찰은 오랫동안 외면당해 온 일본 자산의 매력이 커지고 있다는 것을 보여줍니다.
투자 자문 회사 BDA의 회장 겸 설립자인 던컨 클라크는 기업 지배 구조의 변화가 일본과 일본 기업들의 새로운 관련성을 강조하는 데 도움이 되었다고 말했습니다.
일본은 작년에 세계에서 가장 실적이 좋은 주식 시장 중 하나였으며, 올해는 투자자들이 지배구조 개혁에 박수를 보내면서 닛케이 지수가 일련의 최고치를 기록했습니다.
홍콩에 본사를 둔 Maso Capital의 공동 창립자이자 공동 CIO인 Manoj Jain은 “이것은 해외 구매자에게 일본 시장이 매력적이라는 또 다른 예입니다.”라고 말했습니다.
Jain은 “사모펀드의 관심과 더불어 이러한 추세는 기본 자산 가치, 효율성 향상 능력, 자금 조달 비용에 의해 계속될 것으로 예상합니다.”라고 말했습니다.
1980년에 설립된 Couche-Tard는 퀘벡의 단일 매장에서 주로 인수를 통해 편의점과 주유소의 글로벌 네트워크로 성장했습니다. 이 거래가 합의된다면 Couche-Tard가 작년에 TotalEnergies의 유럽 주유소 일부를 33억 달러에 매수한 것과 2021년에 프랑스 정부가 식량 안보 우려로 거부한 유럽 최대의 식품 소매업체 Carrefour에 대한 200억 달러에 달하는 입찰에 이은 것입니다.
2020년에 세븐앤아이와 쿠셰타르는 미국의 주유소 체인 스피드웨이를 인수하기 위해 경쟁 입찰자였으며, 결국 일본 기업이 210억 달러에 인수했습니다.
스콧 머독과 김미영이 추가 보도했습니다.
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