2024년 청정기술 자금 약화

전반적으로 2024년은 청정기술 주식 자금 조달이 상대적으로 약한 해였습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 지속 가능성 관련 카테고리 1에 대한 글로벌 투자는 4년 만에 최저치를 기록할 것으로 보입니다. 아래 차트에 표시된 것처럼 거래 건수도 감소했습니다.

그러나 톱라인 수치는 낮지만 개별 부문에서는 그림의 미묘한 차이가 더 큽니다.

여러 영역이 눈에 띄게 감소했습니다. 가장 눈에 띄는 것은 배터리 부문으로, 가장 많은 자금을 지원받은 업체 중 하나인 스웨덴 Northvolt의 지난 달 파산 신청으로 인해 더욱 분열되었습니다. 풍력 및 태양광 발전 관련 자금도 감소했습니다.

다른 공간도 상승세를 보이고 있다. 예를 들어, 우리는 탄소 포집, 저장 및 재사용에 대한 강력한 자금 지원을 계속해서 확인하고 있습니다. 수소 스타트업 자금 조달도 계속 호황을 누리고 있다.

2024년 최대 규모의 주식 라운드

메가 라운드도 여전히 진행 중입니다. 전체 자금이 감소했음에도 불구하고 다수의 청정 기술 기업이 대규모 투자를 확보했습니다.

설명을 위해 우리는 Crunchbase 데이터를 사용하여 융합, 탄소 포집, 에너지 저장 및 전기 자동차를 포함한 부문에서 뛰어난 제품 목록을 정리했습니다.

가장 큰 자금 조달은 캘리포니아주 프리몬트에 본사를 둔 Pacific Fusion으로 이루어졌으며, General Catalyst가 주도하여 10월에 9억 달러 규모의 시리즈 A를 모금했습니다. 올해의 스타트업인 이 스타트업은 자사의 기술이 펄스 자기 관성 융합(Pulsed Magnetic Inertial Fusion)이라는 프로세스를 통해 “무한하고 청정하며 주문형 전력”을 제공하는 데 도움이 될 수 있다고 말합니다.

데이터 센터 및 산업 현장과 같이 전력을 많이 소비하는 시설과 함께 위치한 청정 에너지 프로젝트 개발업체인 Intersect Power에 이번 달에 또 다른 대규모 자금이 지원되었습니다. 이 회사는 TPG Rise Climate Fund와 Google이 주도하는 자금 조달로 800달러 이상을 확보했습니다.

한편, 에너지 저장 공간에서 Form Energy는 T. Rowe Price가 이끄는 10월에 4억 500만 달러 규모의 시리즈 F를 확보했습니다. 매사추세츠의 스타트업인 이 스타트업은 재생 가능한 전력 지원 전력망을 위한 저비용 배터리 시스템을 연구하고 있습니다.

이 세 가지 주요 모금 행사 외에도 탄소 혁신 기업 Twelve, 배터리 소재 제조업체 Sila 및 EV 충전 공급업체 Electra에 대한 대규모 자금 조달도 확인했습니다.

기후 중심 펀드와 전략적 투자자가 지배적

Cleantech의 가장 활동적인 투자자들도 상당히 활동적이었습니다.

많은 일반 벤처 및 성장 기업이 청정 기술 스타트업에 투자하는 반면, 업계 관찰자들은 기후 중심 펀드와 전략적 투자자가 더 많은 거래를 수행하는 것으로 보고 있습니다. 2024년에는 친숙한 클린테크 이름이 이 분야에서 가장 활동적이고 가장 지출이 많은 투자자 순위를 채우는 경우가 있었습니다.

거래 건수 기준으로는 Lowercarbon Capital과 Breakthrough Energy Ventures가 선두를 달리고 있으며, Crunchbase 데이터에 따르면 올해 각각 최소 34개 이상의 알려진 자금 조달에 투자했습니다.

초기 Twitter와 Uber 투자자 Chris Sacca가 공동 설립한 지속 가능성 중심 펀드인 Lowercarbon도 자주 주요 투자자였습니다. 여기에는 가장 최근 라운드 중 하나인 직접 공기 포집 회사인 Heirloom을 위한 이번 달 1억 5천만 달러 규모의 시리즈 B에 대한 공동 투자가 포함됩니다.

Breakthrough Energy Ventures는 또한 Pacific Fusion 및 Form Energy에 대한 대규모 라운드는 물론 수많은 초기 단계 및 초기 단계 거래를 지원하면서 강력한 한 해를 보냈습니다. 한편, 동료 헤비급 TPG Rise는 올해 단 7라운드만 진행했지만 여기에는 Intersect 및 Twelve와 같은 가장 큰 라운드도 포함되었습니다.

전략 중 Chevron은 2024년에도 벤처 기업인 Chevron Technology Ventures 및 Chevron New Energies를 포함한 8개 거래를 지원하며 바빴습니다. 한편 라이벌 Shell과 Shell Ventures 부문은 7건의 투자에 참여했습니다.

부채 거래

청정 기술에 대한 지분 투자는 감소했지만 해당 분야 기업에 대한 대규모 부채 자금 조달로 균형을 이루었습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 2024년에 10억 달러 이상의 가치를 지닌 부채 파이낸싱이 최소 5건 있었습니다. 아래 나열된 거래는 총 140억 달러 이상을 가져왔습니다. 이는 해당 연도 전체 청정 기술 주식 자금 조달의 절반에 가까운 수치입니다.

인프라가 많은 청정 기술 기업은 규모가 커지면서 일반적으로 부채 조달로 전환합니다. 따라서 지분 라운드에서 프로젝트 파이낸싱으로의 전환은 스타트업 파이프라인이 성숙했다는 신호일 수 있습니다.

낙관적인 기대와 함께 우려되는 마음도 함께

2025년을 내다보면서 청정 기술 투자자들은 포트폴리오와 자금 조달 결정에 영향을 미칠 수 있는 정책 변화에 대비하고 있습니다. 이는 두 번째 도널드 트럼프 행정부가 출범하는 미국에서 가장 두드러집니다.

그러나 현재로서는 실제 정책 세부 사항에 관해 아직 관망하고 있는 상태입니다.

CF Private Equity의 실물 자산 및 지속 가능성 관리 이사인 Dan Connell은 전기 자동차, 그리드 현대화 및 청정 기술 투자자들이 관심을 가질 만한 기타 영역에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 변화에 대해 “아무 것도 명확하게 밝혀지지 않았다고 생각합니다”라고 말했습니다.

Connell은 전력 수요가 증가함에 따라 에너지 효율성 및 그리드 전력 최적화에 대한 성장 단계 투자에 대한 가능성을 계속 보고 있다고 말했습니다. 그는 또한 센서 기반의 물 및 관개 시스템 업그레이드가 투자하기에 적합한 분야라고 언급했습니다.

Goodwin의 기후 기술 실무 공동 의장인 Andrew Sparks는 핵융합 에너지 및 기타 원자력 기술을 중심으로 한 스타트업 활동도 증가할 수 있다고 말했습니다. 그는 이를 좌파와 우파 모두에서 “일부 정치적 지지가 합류하는” 영역이라고 설명했습니다.

더 넓은 청정 기술 공간의 경우 순전히 숫자를 따르는 관점에서 볼 때 방향은 긍정적으로 보입니다. 특히 올해 상반기보다 하반기에 대형 라운드에 대한 투자자들의 지지가 훨씬 더 강해진 것을 확인할 수 있었습니다. 올해의 가장 큰 세 가지 라운드인 Pacific Fusion, Intersect Power 및 Form Energy는 모두 4분기에 마감되었습니다.

물론 2025년에 무슨 일이 일어날지는 알 수 없지만, 적어도 그 모멘텀은 좋아 보입니다.

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일러스트: 돔 구즈만