지속 가능성 중심 스타트업 자본 자금은 2024년 상반기에 감소했습니다.

기후 변화 뉴스를 보는 사람들은 나쁜 소식이 좋은 소식보다 더 많다는 걸 알고 있습니다.

우리는 기록상 가장 더운 여름을 겪고 있습니다. 빙하가 놀라운 속도로 녹고 있습니다. 그리고 화석 연료 소비는 계속 증가하고 있습니다.

이제 또 다른 암울한 데이터가 나왔습니다. 올해는 클린테크와 지속 가능성에 중점을 둔 스타트업에 대한 자본 투자가 감소했습니다.

2024년 상반기에 약 96억 달러가 Crunchbase의 지속 가능성, EV, 클린테크 범주의 기업을 위한 성장 자금 조달을 통해 시드에 투자되었습니다. 이는 작년 하반기 대비 61% 감소한 수치이며, 1년 전 대비 약 10% 감소한 수치입니다.

관점을 위해, 앞서 언급한 범주에 대한 투자 및 라운드 수를 아래에 표로 나타냈습니다.

산업에 있어서, 클린테크 관련 부문은 전반적으로 2021년 이후 침체기에 소비자 제품이나 핀테크와 같은 다른 범주만큼 큰 타격을 입지 않았습니다. 예를 들어, 작년에 이 분야에 대한 자금 지원은 전반적인 투자가 감소했음에도 불구하고 평평했습니다.

올해는 전반적인 주식 투자가 감소했지만, 더 큰 그림은 더 미묘합니다. 첫째, 우리는 부채 기반 프로젝트 자금 조달에 엄청난 금액이 들어가는 것을 보았습니다.

스웨덴은 1월에 스톡홀름에 본사를 둔 두 개의 거대 라운드로 이 분야에서 선두를 달리고 있습니다. 지속 가능성에 초점을 맞춘 배터리 제조업체인 Northvolt는 시설 확장을 위해 50억 달러의 프로젝트 자금을 확보했고, H2 Green Steel은 세계 최초의 대규모 친환경 강철 공장이라고 묘사한 것에 투자하기 위해 46억 달러의 부채 자금을 확보했습니다.

이는 하락하는 부문에서 우리가 보는 거래 규모가 아닙니다. 인프라 중심의 클린테크 기업은 일반적으로 확장하면서 부채 자금 조달로 전환하기 때문에 주식 라운드에서 프로젝트 자금 조달로의 전환은 해당 분야의 투자자들의 마음의 변화라기보다는 성숙된 스타트업 파이프라인을 나타내는 지표일 수 있습니다.

인기 있는 주제로는 EV 충전, 배터리 공급망, 수소 등이 있습니다.

한편, 주식 라운드로 돌아와서, 올해 지금까지 몇 가지 투자 테마가 두드러졌습니다.

하나는 배터리 공급망과 관련이 있습니다. EV 채택이 증가하고 더 깨끗한 에너지원으로의 전환이 기대되는 가운데, 우리는 더 많은 배터리와 이를 생산하기 위한 더욱 견고하고 신뢰할 수 있는 공급망이 필요할 것입니다. 그 결과, 우리는 대체 배터리 소재와 배터리 재활용에 대한 강력한 투자를 보고 있습니다.

첫 번째 범주에서는 캘리포니아주 알라메다에 본사를 둔 차세대 배터리 소재 기업인 Sila Nanotechnologies가 Sutter Hill Ventures와 T. Rowe Price가 주도한 6월 시리즈 G에서 3억 7,500만 달러를 모금했습니다.

재활용 캠프에서 매사추세츠주 웨스트버러에 있는 Ascend Elements가 두드러져 2월 자금 조달에서 1억 6,200만 달러를 확보했습니다. Ascend는 폐리튬 이온 배터리에서 회수한 귀중한 원소를 사용하여 배터리 소재를 만듭니다.

최근 몇 달 동안 전기 자동차 충전은 또 다른 인기 있는 투자 테마였습니다. 올해 대규모 라운드를 모금한 기업으로는 파리에 본사를 둔 충전 스팟 운영자 Electra가 있으며, 1월에 3억 3,000만 달러 규모의 시리즈 B를 유치했고, 퀘벡 시에 본사를 둔 FLO는 6월에 1억 3,600만 달러를 유치했습니다.

수소 에너지에 대한 벤처 투자도 활발하며, 특히 물을 수소와 산소로 분리하는 전기분해 장치를 개발하는 신생 기업들이 늘고 있습니다.

호주의 전해조 스타트업인 Hysata는 5월에 BP Ventures와 Templewater가 공동으로 주도한 자금 조달에서 1억 1,000만 달러를 확보했습니다. 그리고 2월에는 지질 수소 자원을 식별하고 상용화하는 데 주력하는 Denver에 본사를 둔 Koloma가 Khosla Ventures가 주도한 Series B에서 2억 4,600만 달러를 확보했습니다.

출구 기후는 따뜻해지지 않았습니다.

대규모 벤처 라운드가 여전히 진행 중이지만, 벤처 지원 클린테크 기업과 관련된 IPO 및 M&A 거래의 속도는 여전히 다소 느립니다. 2024년 지금까지 우리는 어떤 종류의 큰 출구도 보지 못했습니다.

둔화에 대한 한 가지 예외는 중국 EV 제조업체 Zeekr였습니다. 이 회사는 5월에 NYSE IPO를 수행했으며 최근 시가총액은 약 50억 달러였습니다. 그러나 주가는 데뷔 이후 하락 추세를 보였습니다.

Cleantech Group의 리서치 매니저인 Anthony DeOrsey는 “2021년과 2022년보다 퇴장 환경이 더 차갑습니다.”라고 관찰했습니다. 그는 이를 기술 IPO의 전반적인 감소, 특히 미국 기업의 감소에 기인합니다. 공개 시장으로 가는 경로로서의 SPAC의 붕괴는 또한 많은 기업이 시장 정점을 즈음하여 이런 방식으로 공개되었기 때문에 cleantech에 영향을 미쳤습니다.

다행히도, 출구 기후는 내년부터 약간 따뜻해질 것입니다. 이 시점에서는 자금이 충분한 민간 기업의 파이프라인이 충분히 많아서 매력적인 IPO 후보 목록을 만들 수 있을 것입니다.

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일러스트: Dom Guzman