윈드폴 세금: 상장 제조업체에 대한 구제금 요청

자본시장 운영자들은 대부분 회사가 외환 평가절하로 인해 막대한 재정적 손실을 입은 것을 감안하여 연방 정부가 나이지리아 증권거래소(NGX)에 상장된 제조업체에 재정 구제금을 제공하기를 원하고 있습니다.

그러나 투자 전문가들은 정부가 논란의 여지가 있는 은행에 대한 횡재세로 창출한 수입의 일부를 NGX 실물 부문 기업을 구제하는 데 사용하기를 바라고 있습니다.

전문가들은 정부가 외환 재평가 이익을 이유로 NGX 상장 기업에 풍속세를 부과하고 있으므로, 풍속세 수입의 일부를 해당 정책으로 인해 막대한 손실을 기록한 상장 기업에 미치는 심각한 영향을 상쇄하는 데 사용하는 것이 공평하다고 주장합니다.

“정부가 외환 재평가 정책의 혜택을 받은 NGX 상장 기업에 세금을 부과하고 있기 때문에, 횡재의 일부는 NGX에 상장된 제조업체에 대한 정책의 심각한 부정적 영향을 완화하거나 상쇄하는 데 사용되어야 합니다.” 라고스에 있는 Compass Investment & Securities Ltd의 최고경영자인 샘 윌리 엔다타 씨가 New Telegraph에 말했습니다.

풍년세

윈드폴 세는 연방 정부의 2023년 외환 재평가 정책으로 인해 상업 은행에서 발생한 비정상적인 이익에 대한 일회성 세금입니다.

연방 정부에 이 일회성 세금으로 인해 2조 나이라 이상이 발생할 것으로 추산됩니다. 논란이 많은 세금에 합법성을 부여하고 연방 국세청(FIRS)이 예금 은행에서 세금을 징수할 수 있도록 하기 위해 정부는 2023년 재정법의 특정 조항을 개정해야 했습니다.

국회에서 이미 통과되어 볼라 티누부 대통령이 지지한 개정안의 일부는 다음과 같습니다. “나이지리아 연방 정부의 이익을 위해 2023 회계연도 내 은행의 모든 ​​외환 거래에서 실현된 이익에 대해 70%의 세금을 부과하여 납부해야 합니다.”

“연방 국세청은 (a) 2007년 연방 국세청(설립)법에 따라 세무청의 권한에 따라 실현된 이익을 평가하고, 제30조에 따라 납부해야 할 세금을 징수, 계산하고 납부를 강제합니다.”

“개정안은 또한 은행이 적절한 당국에 권장 금액을 송금하지 못하면 유죄 판결을 받으면 원천징수한 세금과 원천징수한 세금의 10%를 나이지리아 중앙은행(CBN)의 최소 할인율로 이자를 더하여 지불해야 하며 그렇지 않으면 주요 간부들이 투옥될 위험이 있다고 명시했습니다.”

티누부 대통령은 나이지리아 상원에 재정법 개정안 승인을 구하는 서한을 보냈는데, 제안된 풍년세 수입을 “새로운 희망”이라는 이름의 인프라 프로젝트, 교육, 의료 등에 사용해야 한다고 명시되어 있었습니다.

대통령은 서한에서 이 세금으로 창출된 자금이 자본 인프라 개발, 교육, 의료 서비스 접근, 공공 복지 이니셔티브를 지원하는 데 사용될 것이라고 설명했습니다.

그러나 자본시장 커뮤니티는 예상되는 횡재의 일부를 NGX에 상장된 제조기업에 미치는 정책의 파괴적인 영향을 완화하는 데 사용하는 것이 공평하다고 말합니다. 이 중 많은 기업이 성급하게 실행된 정책으로 인해 외환 손실을 기록했습니다.

“화폐 평가절하 정책으로 엄청난 수익을 낸 상장 금융기관에서 엄청난 금액을 빼내겠다고 하면, 통화 평가절하로 인해 심각한 손실을 보고한 상장 금융기관을 지원하는 데 그 일부를 쓰는 게 어때요.

“그게 제 입장이었습니다.” Supra Commercial Trust Ltd.의 최고운영책임자인 찰스 사크로가 씨가 말했습니다. 그는 “하지만 정부는 전체적으로 생각하고 있습니다. 거래소에 상장되지 않은 제조회사가 너무 많습니다.

그리고 그들도 지원이 필요합니다. 그래서 정부는 그런 관점에서 생각하고 있습니다. 저는 금융 기관에 만족합니다. 왜냐하면 그들은 이미 정부를 지원하기로 동의했다고 말했기 때문입니다.

투자 전문가는 전화 통화에서 “정책의 신속한 실행을 보고 싶습니다.”라고 말했습니다. 그는 통화 재평가가 대부분 은행에 이익이 되었지만 거래소에 상장된 주요 제조업체와 중소기업(SME)은 정책으로 인해 많은 기업이 파괴되었기 때문에 그다지 운이 좋지 않았다고 설명했습니다. 부채 급증 국가의 부채 프로필

이는 기업을 거래소에 유치하는 방법 중 하나이며, 또한 기업이 이 어려운 시기를 헤쳐 나갈 수 있도록 자본 형성을 용이하게 할 것입니다.

거래소에 상장된 가장 크고 자본금이 많은 회사의 규모는 2024년 상반기까지 외환 손실로 인해 약 4조 나이라로 급격히 증가했습니다.

예를 들어, Dangote Cement, BUA Foods, MTN Nigeria, BUA Cement, Transcorp Hotel 등 여러 기업이 외환 손실로 인해 엄청난 부채가 급증했다고 보고했습니다.

최근 NGX에 제출된 감사되지 않은 재무 보고서에 따르면 Dangote Cement의 부채 규모는 6월 30일로 끝난 단 6개월 동안 무려 57%나 급증해 1조 6,000억 나이라에 달했습니다.

BUA Foods는 또한 3,640억 나이라의 부채와 540억 나이라의 외환 손실을 보고했는데, 이는 이익 마진에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 세전 이익이 25% 증가했음에도 불구하고 회사의 이익 마진은 40% 감소했고, 자본 수익률(ROE)은 8% 감소하여 33.3%가 되었습니다.

N9450억의 부채와 N8877억의 외환 손실로 인해 MTN은 심각한 재정적 압박에 직면해 있으며, 이자 비용은 N1830억으로 급증했습니다.

이자 비용 상승과 통화 평가절하의 이중 영향으로 인해 이 통신 대기업은 세전 손실이 7,510억 나이라에 달했고, 이로 인해 주가가 크게 상승할 가능성이 낮아졌습니다.

BUA 시멘트도 부채가 32%나 증가하여 5,534억 8,000만 나이라에 달했고 부채 대 자본 비율이 132%로 치솟았습니다. “차입이 급격히 증가한다는 것은 이러한 회사들이 높은 이자 비용을 지출하고 부채 대 자본 비율이 급증한다는 것을 의미합니다.

“신용 레버리지가 높은 회사는 투자 수익률이 낮아 주가가 하락하고 있습니다.” Bestworth Assets & Trust Ltd.의 상무이사 겸 최고경영자인 솔라 아데니이의 말입니다.

예상 수입

증권중개인들은 정부가 풍속세로 얼마의 수입을 올릴지 확신하지 못하지만, 모든 은행이 세금을 내면 정부가 2조 나이라 이상을 거둘 수 있을 것으로 추산됩니다.

주요 상업은행만 해도 재무제표를 통해 얻은 수치에 따르면 2023년 통년과 2024년 1분기에 3조 3,700억 나이라의 외환 재평가 이익을 보고했습니다.

나이지리아 중앙은행(CBN)은 금융부문 개혁의 일환으로 공식시장 환율과 병행시장 환율 간의 격차를 줄이기 위해 외환시장을 통합한다고 6월에 발표했습니다.

외환 시장의 이러한 변화로 인해 산업 및 소비재 부문의 기업은 상당한 손실을 입었지만, 은행 부문은 상당한 이익을 경험했습니다. 2023년 12월 말까지 나이라는 가치의 약 100%를 잃었습니다.

정부와 이해관계자 의견 불일치

정부는 제안된 윈드폴 세금에서 예상되는 수익을 “Renewed Hope” 인프라 프로젝트, 교육, 의료 및 기타에 사용할 계획인 반면, 금융 시장 이해 관계자들은 정책으로 인해 부정적인 영향을 받는 상장 기업 및 중소기업의 운영을 지원하는 데만 사용하는 것이 공평하다고 주장합니다.

마지막 줄

우리 특파원이 인터뷰한 자본시장 관계자에 따르면, 정부가 상장 기업에 지원을 제공하면 더 많은 기업이 거래소에 주식을 상장하도록 장려할 것이라고 합니다.

“우리는 그것이 도덕적이라고 생각합니다. 그것은 합리적입니다. 그것은 성명을 낼 것입니다. 그것은 비상장 회사들이 거래소에 와서 주식을 상장하도록 격려하는 역할을 할 것입니다.

Adeniyi는 “이것은 기업을 거래소로 유치하는 방법 중 하나이며, 또한 기업이 이 어려운 시기를 헤쳐 나갈 수 있도록 자본 형성을 용이하게 할 것입니다.”라고 말했습니다.

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