엔화 하락, 미국 인플레이션 데이터 발표 앞두고 시장 안정

런던/싱가포르 >> 지난주 변동성이 심했던 외환시장이 진정되면서 오늘 엔화가 달러에 비해 하락했습니다. 투자자들은 다음 달에 발표될 미국의 경제 데이터를 앞두고 연준이 금리를 크게 인하할 가능성을 고려했습니다.

이번 휴식은 미국 경제에 대한 우려와 일본 은행의 강경책으로 인해 통화와 주식 시장 전반에 걸쳐 대량 매도로 시작된 격동의 한 주에 따른 것입니다.

지난 주는 차분하게 마무리되었습니다. 목요일에 예상보다 강력한 미국의 일자리 데이터가 발표되면서 시장에서는 올해 연방준비제도가 금리를 인하할 것이라는 기대가 줄어들었습니다.

“앞으로 일주일 동안 글로벌 투자자 위험 감정이 계속 개선된다면, 연준의 금리 인하에 대한 시장 기대치가 계속 축소될 가능성이 높습니다.” MUFG의 통화 분석가들이 메모에서 밝혔습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 투자자들은 연말까지 연준이 100베이시스포인트의 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있으며, 화요일과 수요일에 발표되는 미국 생산자 및 소비자 물가 수치가 시장 인식을 바꿀 수 있습니다.

싱가포르 OCBC은행의 통화 전략가 크리스토퍼 웡은 “미국 인플레이션 데이터 발표에 앞서 시장이 약간 균형을 이룬 것일 뿐입니다.”라고 말했습니다.

달러는 0.7% 상승한 147.55엔에 거래되고 있으며, 스위스 프랑도 0.8694에 근접해 0.5% 가까이 상승했습니다.

유로는 0.1% 하락하여 1.0923달러에 거래되었고, 달러 지수는 103.22로 변동이 없었습니다. 파운드는 1.2761달러에 거래가 중단되었습니다.

일주일 전, 유로화는 1월 2일 이후 처음으로 1.1009달러까지 상승했습니다.

캐리 트레이드가 풀리다

시장, 특히 일본 시장은 지난주에 매우 인기 있는 엔 캐리 트레이드가 정리되면서 큰 충격을 받았습니다. 엔 캐리 트레이드란 낮은 비용으로 엔을 빌려 다른 통화나 더 높은 수익률을 제공하는 자산에 투자하는 것을 말합니다.

7월 3일과 8월 5일 사이에 달러-엔 통화가 격렬하게 매도되었는데, 이는 일본의 개입, 일본은행 금리 인상, 그리고 엔화 자금 캐리 트레이드 청산으로 인해 발생했으며, 이로 인해 20엔이 하락했습니다.

미국 상품선물거래위원회와 LSEG가 금요일에 발표한 자료에 따르면, 레버리지 펀드의 일본 엔화에 대한 포지션이 최근 일주일 동안 2023년 2월 이후 가장 작은 순매도 포지션으로 줄었습니다.

엔화는 지난 월요일 달러당 141.675로 1월 2일 이후 가장 높은 수준에 도달했습니다. 올해 지금까지 달러 대비 약 4% 하락했습니다.

JP모건의 분석가들은 내년 2분기까지 엔화 가치 예측을 달러당 144엔으로 수정했으며, 이는 앞으로 몇 달 동안 엔화가 통합될 것임을 의미한다고 말했습니다.

“캐리 트레이드로 인해 올해 초부터 지금까지의 수익이 사라졌습니다. 포지셔닝의 65-75%가 청산된 것으로 추정합니다.” 토요일에 발표한 내용에서 그들은 이렇게 밝혔습니다.