수직 농업 벤처 캐피털은 고갈되었지만 스타트업은 여전히 ​​씨앗을 심고 있습니다.

벤처 캐피털의 투자에 따르면 실내 농업은 특별히 좋은 성과를 거두지 못했습니다.

수년에 걸쳐 투자자들은 이 분야의 스타트업에 60억 달러 이상을 투자했으며, 대부분은 2019-2023년의 피크 기간에 투자했습니다. 그들은 지금까지 빈약한 수익을 거두었습니다.

최근 분기에는 대규모 벤처 라운드가 대부분 말라버렸습니다. 그리고 켄터키 토마토 재배업체 AppHarvest를 포함한 몇몇 유명 신생 기업들이 문을 닫았습니다.

투자에 무슨 일이 일어났는지 파악하기 위해, 우리는 Crunchbase 데이터를 사용하여 이 주제에 대한 최근 자금 조달(또는 그 부족)을 분석했습니다. 우리는 잎이 많은 채소, 베리, 토마토, 신선한 허브와 같은 작물을 재배하는 실내 및 수직 농업 운영에 중점을 둔 회사를 살펴보았습니다.

실내 농업 유니콘 무리

최소 14개의 실내 및 수직 농업 회사가 벤처 자금으로 1억 달러 이상을 모금했으며, 훨씬 더 많은 회사가 상당한 자금을 유치했습니다.

Crunchbase 데이터를 사용하여 지난 4년 동안 자금을 조달한 22개 기업의 샘플 세트를 선별했습니다.

이들 중 대부분은 2022년 이후로 자금을 조달하지 않았으며, 올해 신규 자금을 확보한 기업은 극소수에 불과했습니다.

Plenty에 대한 충분한 자본

아마도 이 분야에서 가장 주목을 받고 잘 알려진 스타트업은 캘리포니아주 사우스샌프란시스코에 본사를 둔 Plenty로, 실내 수직 농장에서 잎이 많은 채소와 기타 농산물을 재배하는 데 특화되어 있습니다. 이 회사의 주장은 물을 거의 사용하지 않고 채소와 과일을 재배할 수 있고, 살충제가 필요 없으며, 기후나 공간 제약으로 인해 전통적인 농업이 불가능한 사막이나 도시와 같은 지역에서 신선한 농산물을 공급할 수 있다는 것입니다.

Plenty는 또한 2016년부터 2022년까지 SoftBank와 다른 벤처 후원자로부터 9억 4천만 달러 이상을 모금한 동종 기업 중 가장 자본이 잘 갖춰져 있습니다. 지난주에 Alpha Dhabi Holdings의 자회사인 아부다비에 본사를 둔 Mawarid와 합작 투자를 하여 새로운 모멘텀을 얻었습니다. 이 벤처는 중동에 실내 농장 네트워크를 구축하는 것을 요구하며, 아마도 아부다비에 실내 딸기 농장을 만드는 것으로 시작할 것입니다.

노력이 성공한다면, 특히 전통적인 농장을 지원하기에는 너무 건조한 지역에서 실내 농업을 더 시장성 있는 제안으로 자리매김하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지금까지 이 분야의 신생 기업들은 다른 농산물 옵션과 수익성 있고 비용 경쟁력을 갖출 수 있는 규모와 생산 효율성을 달성하는 데 어려움을 겪었습니다.

일부는 시장에 출시되지 않았습니다.

그러한 투쟁은 큰 손실을 초래했는데, 특히 더 이상 존재하지 않는 회사에 투자한 투자자들에게는 더욱 그랬습니다.

이 분야에서 가장 잘 알려진 이름은 AppHarvest로, 켄터키에 본사를 둔 실내 토마토와 샐러드 재배 스타트업으로, 한때 공화당 부통령 후보였던 JD 밴스가 이사회에 포함되기도 했습니다.

AppHarvest는 지속 가능성 중심의 농업 기업과 애팔래치아 지역의 일자리 창출 기업으로 자리 매김하려 시도했으며, 2019년과 2020년에 벤처 자금으로 1억 3,500만 달러 이상을 모금했습니다. 1년 후 SPAC를 통해 상장하여 처음에는 좋은 성과를 거두었지만 금세 하락세로 돌아섰습니다.

이 회사는 1년 전 주가가 폭락한 후 파산 신청을 했습니다. AppHarvest는 신청 전 최종 연간 보고서에서 매출이 1,500만 달러 미만인데 순손실이 1억 7,700만 달러라고 보고했습니다.

로봇을 이용한 자동 온실을 개발하는 캘리포니아주 샌칼로스 소재의 신생기업 Iron Ox도 또 다른 희생자였습니다. 1억 200만 달러의 벤처 자금을 모금한 후, 이 회사는 Iron Ox라는 이름으로 운영을 중단했지만, 현재 일부 기술은 다른 농업 기술 신생기업 Inevitable Tech에서 배포하고 있습니다.

벤처 모델에 적합하지 않은 분야인가?

벤처 캐피털리스트가 더 이상 수직 농업 스타트업을 대규모로 육성하지 않지만, 실내 농업은 사라지지 않을 것입니다. 최근 시장 조사에 따르면, 지난 몇 년 동안 실내 농업의 글로벌 시장은 꾸준히 성장해 왔으며 앞으로도 계속 성장할 것으로 예상됩니다.

게다가 사용 사례는 매력을 잃지 않았습니다. 더욱 지속 가능하고, 유기적이며, 모든 계절과 일년 내내, 지역산 농산물에 대한 비전은 설득력이 있습니다.

그러나 비전을 실현하는 것은 인프라가 많고 비용이 많이 드는 노력으로, 벤처 투자자의 종료 시간 틀과 양립할 수 없다는 것이 입증되었습니다. 이 분야의 일부 스타트업이 결국 큰 종료를 만들어낸다 하더라도, 처음 예상했던 것보다 수익을 거두는 데 더 오랜 시간이 걸릴 것입니다.

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일러스트: Dom Guzman