북미 스타트업 펀딩 2분기에 급증

인공지능을 중심으로 한 초기 투자에 힘입어 2분기 북미 스타트업 자금 조달이 늘어났습니다.

전반적으로 투자자들은 2024년 2분기에 미국과 캐나다 스타트업을 위한 시드부터 성장 단계 자금 조달에 453억 달러를 투자했습니다. 이는 전 분기 대비 30% 증가한 수치이고 작년 같은 기간 대비 35% 급증한 수치입니다.

관점을 위해, 우리는 지난 14분기 동안의 총 자금을 단계별로 색상으로 구분하여 아래에 차트로 나타냈습니다.

위의 차트를 살펴보면, 2021년 정점에는 아직 훨씬 못 미치지만 작년 말의 최저점에서 꾸준히 상승하고 있는 벤처 생태계의 큰 그림이 나타납니다.

하지만 일부 부문은 침체되고 다른 부문은 급등하면서 회복은 고르지 않습니다. 인공지능은 여전히 ​​가장 인기 있는 투자 테마로, AI 중심 스타트업이 2분기에 168억 달러를 끌어들였습니다. 엘론 머스크의 xAI라는 단일 회사가 모든 초기 단계 자금의 4분의 1 이상을 차지했습니다.

한편, 기업용 소프트웨어, 소비자 제품, 핀테크를 포함한 다른 여러 분야에서 투자 활동은 여전히 ​​감소하거나 침체되어 있습니다. 또한, 보고된 거래 수는 실제로 2분기에 감소하여 아래에 설명된 바와 같이 수년 만에 최저치를 기록했습니다.

이 분기의 진행 상황을 더 잘 파악하기 위해 아래에서 각 단계의 투자와 인수 및 공모를 포함한 출구를 살펴보겠습니다.

후기 단계 투자

2분기에 약간 증가한 후기 단계 투자부터 시작해 보겠습니다.

2분기에 총 194억 달러가 후기 단계 및 기술 성장 투자에 투입되었습니다. 이는 분기 대비 11%, 전년 대비 23% 증가한 수치입니다. 동시에 거래 건수는 아래 차트와 같이 약간 감소했습니다.

3개 회사가 10억 달러 이상의 후반 라운드를 달성했습니다. 가장 큰 라운드는 Coatue가 주도한 5월 시리즈 C에서 11억 달러를 모금한 AI 클라우드 인프라 스타트업인 CoreWeave에 돌아갔습니다.

나머지 두 회사도 수십억 달러 규모의 투자를 받았습니다. 데이터 라벨링 및 평가 스타트업인 Scale AI와 클라우드 사이버 보안 제공업체인 Wiz입니다.

자금 조달은 AI 관련 모든 것에 대한 지속적인 열정 덕분에 증가했지만, 완료된 거래의 수는 실제로 감소했습니다. 2분기에 보고된 후기 상태 및 기술 성장 라운드 수는 약 201건으로, 수년 만에 가장 낮은 수치입니다.

초기 단계

Early stage는 2분기에 가장 큰 이익을 기록했으며, 220억 달러를 투자했습니다. 이는 전 분기 대비 60%, 전년 대비 56% 증가한 수치입니다.

한편, 라운드 수는 비교적 평평했습니다. 관점을 위해 지난 5개 분기의 거래 수와 투자 총액을 아래에 차트로 표시했습니다.

2분기 초기 투자 증가의 대부분은 단일 거래, 즉 5월에 이루어진 xAI의 60억 달러 규모의 시리즈 B 투자에 기인한 것으로 나타났습니다.

그래도, 그 믹스에는 다른 대형 라운드도 있었습니다. 약물 발견 및 개발을 위해 AI를 활용하는 신생 기업인 Xaira Therapeutics는 4월에 10억 달러의 초기 자금으로 출범했습니다. 금속 수소 배터리를 만드는 EnerVenue는 시리즈 B 자금 조달에서 3억 800만 달러를 확보했습니다. 그리고 면역학 및 염증 분야의 의약품에 초점을 맞춘 Uniquity Bio는 5월에 3억 달러를 확보했습니다.

씨앗 단계

최근 분기에 전체 벤처 투자에서 시드 단계가 가장 안정적이었으며, 2분기도 예외는 아니었습니다.

투자자들은 2분기에 보고된 시드, 프리시드 및 엔젤 거래에 39억 달러를 투자했으며, 이는 전분기 대비 8%, 작년 같은 기간 대비 5% 증가한 수치입니다. 관점을 위해 지난 5개 분기를 아래에 차트로 표시했습니다.

2분기에 라운드 수가 약간 감소했지만, 이 단계의 거래는 마감된 후 몇 주 또는 몇 달이 지나서야 데이터베이스에 추가되는 경우가 있으므로 숫자가 약간 증가할 것으로 예상됩니다.

평소처럼 자금 조달 총액을 늘리는 데 도움이 된 몇 가지 대규모 시드 라운드가 있었습니다. 가장 큰 규모는 가정용 로봇 스타트업인 The Bot Company에 대한 1억 5천만 달러의 시드 자금 조달이었습니다. 치료제용 AI 모델을 개발하는 Evolutionary Scale은 1억 4천 2백만 달러를 확보했고, 기업 고객을 위한 AI 기반 “에이전트”에 집중하는 Emergence는 9천 7백 20만 달러를 확보했습니다.

출구

2분기에는 벤처 지원 기업의 주목할 만한 매각이 많지 않았지만, 몇 건의 대규모 인수가 있었습니다. 한편, IPO 활동은 여전히 ​​침체되어 있었지만, 바이오텍 및 기술 기업의 경우 규모가 큰 시장 데뷔가 몇몇 있었습니다.

엄마

소프트웨어 M&A 측면에서 이번 분기의 가장 큰 거래는 소프트웨어 투자자 Hg가 감사 플랫폼 제공업체 AuditBoard를 30억 달러에 인수한 거래였습니다.

생명공학 분야에서 이번 분기 가장 큰 인수는 머크가 눈 질환 치료제 개발사인 EyeBio를 인수한 것이었으며, 이는 선불금 13억 달러와 이정표에 따른 지불로 최대 17억 달러를 지불하는 방식이었습니다.

이 분기 동안 이루어진 다른 대규모 바이오기술 인수로는 Biogen의 HI-Bio 인수, Genmab의 ProfoundBio 인수, Novartis의 Mariana Oncology 인수 등이 있습니다.

대규모 소프트웨어 거래로는 CyberArk Software가 Venafi를 인수하고 AlphaSense가 Tegus를 인수한 것이 있습니다.

IPO(기업공개)

IPO가 가장 활발한 분기는 아니었지만, 벤처 자금 지원을 받은 몇몇 기업이 시장에 진출하는 모습을 보였습니다.

눈에 띄는 기업 중 하나는 데이터 보안 기업인 Rubrik으로, 4월에 NYSE에 상장하여 56억 달러의 초기 가치로 7억 5,200만 달러를 모금했습니다. 또 다른 기업은 구글이 지원하는 스타트업인 Tempus로, AI를 정밀 의학에 적용하여 6월 나스닥에 데뷔하여 4억 1,000만 달러를 모금했습니다.

또한, Webtoon Entertainment는 6월에 약 27억 달러의 초기 가치로 탄탄한 데뷔를 했습니다. 한국에서 시작된 이 온라인 만화 출판사는 로스앤젤레스에 본사를 두고 있습니다.

큰 그림

전반적으로 2분기 스타트업 투자 및 철수 통계는 낙관론자와 비관론자 모두에게 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

낙관론자 측에서는 증가하는 투자 총액, AI 스타트업 자금 지원의 지속적인 강점, 그리고 몇몇 상당한 규모의 매각을 지적할 수 있습니다. 반면 비관론자는 기업 소프트웨어 및 소비자 중심 스타트업과 같은 분야에 대한 자금 지원이 약하고, 아직 매각을 하지 않은 성숙하고 자금이 풍부한 사기업의 많은 백로그를 강조할 수 있습니다.

VC와 기업가들은 낙관적인 경향이 있기 때문에 앞으로는 투자 증가와 AI의 엄청난 잠재력에 대한 긍정적인 진영의 이야기를 더 많이 들을 수 있을 것으로 추측합니다. 그럼에도 불구하고 여전히 강세장에 참여하지 않은 스타트업과 산업이 많다는 것은 분명합니다.

일러스트: Dom Guzman