무료 식사로 인해 투자자의 퇴직 저축 비용이 어떻게 발생합니까?

조지 윌슨(George Wilson)은 공짜 점심 같은 것이 없고, 그의 경우 은퇴 저축의 일부를 희생시키는 공짜 저녁 식사도 없다는 것을 뼈저리게 배웠습니다.

은퇴자로서 그는 재정과 은퇴 후 돈 버는 방법에 대해 가르쳐 달라는 엽서를 정기적으로 우편으로 받았습니다. 그들은 보통 좋은 레스토랑에서 프리젠테이션을 했고 그는 어떤 투자 조언도 따르지 않고 떠났습니다.

그러나 한번은 Wilson이 2010년에 Ruth’s Chris Steak House에서의 저녁 식사에 초대하는 전단지를 받은 후 158,000달러의 비용을 지불한 후 미끼를 물었습니다.

“아주 좋은 레스토랑이었어요. 그것이 바로 내 관심을 끌었던 이유입니다.”라고 Wilson은 인터뷰에서 말했습니다.

그 운명적인 저녁 식사에서 그는 자신이 가장 좋아하는 등심, 아스파라거스 팁, 그리고 “멋진” 초콜릿 케이크를 즐겼습니다. 그는 또한 호스트이자 브로커 중 한 명인 David Escárcega를 만났는데, 그는 현재 파산한 회사인 GWG의 소위 대체 비상관 채권 상품에 투자하라고 결국 그에게 조언했습니다.

몇 년이 지난 후에도 윌슨은 그 투자로 인해 잃은 것을 되찾기 위해 여전히 싸우고 있습니다. 최근 중재 결정에 따라 거래를 촉진한 마지막 브로커의 정서적 고통에 대한 손해 배상을 포함해 그에게 267,252달러의 보상금이 지급되었습니다. 그러나 피고는 벌금과 배상금으로 약 $103,363.40만 지불했습니다. 그의 변호사에 따르면, 비용을 제외하면 윌슨 씨는 급여를 거의 받지 못할 것이라고 합니다.

재무 설계사인 마이클 머레이(Michael Murray)는 프리젠테이션을 갖춘 고급 레스토랑이 업계에서 일반적인 관행이라며, 특정 순자산을 가진 사람들의 메일링 리스트를 제공하는 서비스가 있으며 은퇴자들은 그곳에 집중하는 경향이 있기 때문에 그 곳으로 몰려드는 경향이 있다고 덧붙였습니다. .부.

그러나 그 식사는 실제로 무료가 아니라고 머레이는 말했다. 주로 수수료가 높은 제품을 판매하기 위해 만들어졌습니다. GWG의 경우 브로커는 최대 8%의 수수료를 받았습니다. 이러한 이벤트 중 하나에서 고문이 벌 수 있는 것은 식사비 등을 지불하는 것입니다. 고문이 8%의 수수료율로 $500,000 상당의 투자를 승인하는 시나리오를 상상해 보십시오. 결제 금액은 40,000달러입니다. 수학은 정기적으로 이를 수행하는 사람들에게 매우 유리하다고 그는 덧붙였습니다.

한편, 손님들은 호스트가 자신들을 위해 좋은 일을 했다고 느끼며 그에 대한 보답으로 무언가를 해야 한다는 암시가 있다고 머레이는 말했습니다. “그래서 일부 사람들은 저녁 세미나에 참석하고 누군가와 함께 일해야 한다는 의무감을 거의 느낄 것이라고 생각합니다.”

윌슨 사건을 담당한 증권 전문 변호사 아담 가나(Adam Gana)는 “이 세미나는 “무료 점심 세미나”로 알려져 있습니다. 그들은 업계에서 일반적입니다. 그러나 Gana는 중개 회사가 이를 제공할 때 고객들에게 다른 방향으로 가라고 말한다고 말합니다.

“우리는 그들을 항상 봅니다”라고 Gana는 말했습니다. “저는 지난 15년 동안 3,000명의 투자자를 대표했는데, 그 중 많은 경우에 우리가 끔찍한 제품, 시판되지 않은 제품, 투자자에게 끔찍한 제품을 다룰 때 일반적으로 무료 제안으로 시작합니다. . 점심.”

위험한 사업

저녁 식사 후 Wilson과 그의 전 부인 Jean은 그의 사무실에서 Escárcega를 만나 대체 투자 옵션에 대해 논의했습니다.

윌슨은 “우리는 그와 함께 앉아 우리에게 제시할 수 있는 다양한 기회를 살펴봤고 우리는 몇 가지를 요청했습니다”라고 말했습니다. “그리고 가장 매력적으로 보였고, 자신의 장점을 가장 칭찬한 사람은 GWG였습니다. 그래서 몇 주 동안 고민을 하다가 결국 하게 됐다”고 말했다.

Insider가 본 문서에 따르면 해당 상품은 비상장 GWG Holdings가 월 9%의 이자율을 지불하는 고수익 채권인 LifeNotes였습니다. 이는 피보험자가 사망할 때 GWG 채권 보유자에게 사망 혜택이 지급될 것이라는 기대를 바탕으로 2차 시장에서 구매한 생명 보험 상품을 기반으로 했습니다. Insider가 본 브로셔에는 “고품질 생명 보험 상품의 대규모 포트폴리오가 뒷받침되는 안전한 투자”라고 광고되었습니다.

Escárcega는 핵심 투자를 보존하면서 꾸준한 배당금 지급을 제공할 수 있는 불안정한 주식 시장에 대한 보다 안전한 대안으로 이를 제시했다고 Wilson은 말했습니다.

“물론 우리는 우리의 재산을 아이들에게 물려주고 싶지만 여기에 있는 동안 어느 정도 수입을 얻고 싶습니다.”라고 Wilson은 말했습니다. “그리고 우리의 유산을 보존하는 것은 우리에게 매우 매력적이었습니다.”

Insider가 본 문서에 따르면 Wilson은 처음에 IRA에서 자금을 사용하여 180,000달러 상당의 지폐를 구입했습니다. 그는 나중에 투자금을 158,000달러로 줄이고 이를 GWG 우선주로 옮겼습니다. 그 후 몇 년 동안 상황은 좋아 보였습니다. Wilson은 월별 지불금을 받았습니다. Insider가 본 문서에 따르면 2017년에 투자를 갱신하기로 결정했습니다.

FINRA에 따르면, 그때까지 그가 몰랐던 것은 Escárcega가 투자 위험을 허위 진술한 후 증권 판매가 금지되었다는 사실이었습니다. Wilson의 변호사가 작성한 중재 문서에 따르면 Escárcega는 형 Adrián의 라이센스를 사용하여 AGES Financial Services를 통해 거래를 제출했습니다. Escárcegas에 연락하여 의견을 구할 수 없습니다.

그것은 윌슨이 몰랐던 많은 세부 사항 중 하나였습니다. 지금까지 지불은 항상 제때에 이루어졌다고 그는 말했습니다. 따라서 문제가 있다고 의심할 이유가 없었습니다. 그러나 있었다. GWG의 대차대조표가 합산되지 않았습니다. FINRA는 지난 10년 동안 수익성이 없었다고 판단했습니다. 회사는 기존 채권 보유자에게 배당금을 지급하기 위해 새로운 채권을 판매하고 있었습니다. 수정된 청구서에 따르면 기본 담보는 소득을 창출하지 않았으며 여러 회계법인이 이에 대한 감사를 거부했다고 합니다.

치명적인 악순환은 결국 GWG의 회계 문제, SEC 조사, SEC에 연례 보고서 제출 실패로 인해 급격히 중단됩니다. 개정된 청구서에 따르면 2021년 더 이상 채권을 판매할 수 없어 2022년 부도가 발생하고 배당금 지급도 중단됐다.

이번 투자 사례를 포함해 전문가 증언을 제공하는 컨설턴트 크레이그 맥캔(Craig McCann)은 GWG의 보험 계약이 대차대조표에서 과대평가됐으며 회사는 사람들이 더 빨리 사망할 것이라고 가정했다고 말했다. 그 결과 그들은 사망보험금을 더 빨리 받을 것으로 기대했다. 간단히 말해서, 보험 계약에 지불된 이자 및 원금을 충당할 만큼 충분한 혜택이 없었습니다.

McCann은 “많은 징후가 있었습니다.”라고 말했습니다. “SEC 서류에는 많은 문제가 있었고 이것이 곧 일어날 것이라고 믿을 만한 많은 이유가 있었지만 대부분의 투자자는 매우 순박한 투자자였습니다.”

회사에 따르면 AGES는 2019년 회사의 비즈니스 모델 변경으로 인해 GWG와의 관계를 종료했습니다. 그러나 윌슨은 회사가 그에게 알리지 않았다고 말했습니다. 그가 자신의 주식을 제때에 팔지 못하게 막았습니다(AGES는 이에 대해 이의를 제기했습니다). 중재 패널은 투자 계획이 너무 터무니없다고 판단하여 그에게 정신적 고통에 대한 손해 배상금을 포함한 보상금으로 267,252.00달러를 지급했다고 명령에 밝혔습니다. AGES는 모든 청구인에 대해 $103,000를 지불했습니다.

위험 보상

윌슨의 상황은 경고이다. IRA를 사용하여 투자했으므로 소액이더라도 GWG에 투자한 금액을 포함하는 필수 최소 분배도 충족해야 합니다. 그는 인사이더에게 최소 금액을 충족하려면 다른 투자를 철회해야 한다고 말했습니다.

귀하의 사건은 격리되지 않았습니다. McCann이 보고한 ADV 서류에서 가져온 데이터에 따르면 GWG 채권을 판매하는 중개인이 수천 명일 수 있습니다. 윌슨은 채권에 투자했다가 자본금을 잃은 전처와 친구에게 조언을 해준 죄책감을 안고 살고 있다고 말했습니다.

사실, 재정적인 지식이 없는 일반 은퇴자들이 이러한 대체 투자의 메커니즘을 이해하는 것은 위험 신호가 있을 때에도 어렵다고 Murray는 말했습니다. 비공개 거래 투자는 무료 현금 흐름을 창출하기 전에 자본을 창출하는 데 시간이 필요합니다. 현금 보유량이 적은 사람들에게는 유동성이 부족하기 때문에 별 의미가 없다고 그는 덧붙였습니다.

하지만 머레이는 모든 대체 투자가 나쁜 것은 아니라고 강조했다. 이를 고려하고 있다면 재정적으로 지식이 있어야 하고 제안 명세서를 자세히 살펴보고 수수료 구조 및 관련 당사자 거래를 살펴볼 수 있는 능력이 있어야 한다고 생각하십시오. 그렇더라도 투자자는 수탁고문, 공인회계사, 변호사에게 2차 소견을 구해야 합니다.

마지막으로 위험과 보상은 항상 연결되어 있다는 점을 이해하십시오. 머레이는 10년 만기 국채보다 훨씬 높은 수익률을 약속하는 것은 위험 신호이며 위험이 높다는 것을 의미한다고 말했습니다.