기업 자금 조달 라운드가 벤처 투자의 더 큰 몫을 차지하다

지난 2년 동안, 미국의 스타트업 투자에서 더 큰 비중을 차지하는 것은 기업 펀딩 라운드를 통한 투자였습니다.

그것은 기업 투자자가 단독으로 지원하는 미국 라운드에 대한 Crunchbase 데이터 다이빙에서 얻은 광범위한 발견이었습니다. 이러한 라운드는 2023년 총 자금 조달의 12%를 차지했습니다. 이는 당사 설문 조사에서 가장 높은 수치이며 잠재적으로 기록적인 점유율입니다. 이러한 강력한 성과는 주로 단일 라운드, 즉 Microsoft가 OpenAI에 투자한 100억 달러 덕분입니다.

지금까지 2024년은 기업 라운드에서 자금 조달이 가장 많은 비중을 차지한 2위로, 전체의 7.4%를 차지했습니다. 이는 주로 알파벳이 구글 연구소에서 분사한 자율주행차 기업인 웨이모에 50억 달러를 투자한 데 따른 것입니다.

지난 6년 동안 기업 라운드에서 유입된 자금의 비중은 전체 투자의 1.5%로 최저치를 기록했으며, 아래 표에서 볼 수 있듯이 평균 5% 수준이었습니다.

기업 라운드는 스타트업 투자가 더욱 전략적으로 변하고 있음을 시사합니다.

기업 라운드를 주도하는 데에는 하나의 동기가 있지는 않지만 대부분의 경우 기업은 재정적인 이유만이 아니라 전략적 이유로 스타트업과 민간 기업을 지원합니다.

예를 들어, Microsoft는 OpenAI가 얼마나 많은 돈과 투자자 수익을 낼지에 대해서는 그다지 관심이 없습니다. Microsoft는 기술과 협업이 Microsoft가 AI 도입에서 경쟁에서 앞서 나가는 데 어떻게 도움이 될지에 더 집중합니다.

디즈니가 이번 봄에 에픽 게임즈에 투자한 15억 달러는 엔터테인먼트 및 테마파크 거대 기업의 콘텐츠를 게임 플랫폼에 통합하려는 계획과 관련이 있었습니다. 그리고 제너럴 모터스가 자율주행 자회사인 크루즈에 투자한 수십억 달러는 물론 GM이 이 기술을 따라잡는 데 도움이 되는 것입니다.

거래의 전략적 근거를 감안할 때, 퇴출을 위한 침체된 환경 속에서도 기업 라운드가 강력한 모습을 보이는 것은 전혀 놀라운 일이 아닙니다. 기업 투자자는 큰 퇴출이 눈앞에 없더라도 브랜드가 향상되는 것을 볼 수 있습니다.

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일러스트: Dom Guzman