아시아 자금, 2015년 이후 최저 수준으로 하락

글로벌 벤처 펀딩 시장이 약간 회복세를 보이고 있지만, 아시아는 여전히 뒤처진 것으로 보인다.

이 지역은 2015년 4분기 이후 벤처 자금 조달에서 최악의 분기를 보냈습니다. 아시아 기반 스타트업이 모금한 금액은 146억 달러에 불과했습니다. 이는 1분기 대비 24% 감소한 수치이며, 전년 대비 32% 감소한 수치입니다.

또한, 이 지역의 거래량은 계속 감소하고 있으며, 2분기에 발표된 자금 조달 거래는 1,511건에 불과합니다. 이 수치는 1분기 대비 15% 감소한 것이고, 작년 2분기 대비 27% 감소한 더 두드러진 수치입니다.

후반 라운드는 계속 하락

물론, 바늘을 움직이는 것은 후기 단계 성장 라운드입니다. 그러나 아시아의 성장 라운드는 총 146억 달러에 불과했습니다. 2019년 이후 분기별 최저치입니다.

이 수치는 1분기 대비 24%의 급격한 감소를 나타내며 2023년 2분기 대비 32%라는 더 큰 하락을 의미합니다.

수십억 달러 규모의 라운드가 있었던 다른 지역과 달리 아시아는 대규모 자금 열풍에서 제외되었지만, 이 분기에는 5억 달러 이상의 가치가 있는 거래가 몇 건 있었습니다.

• 중국 기반 전기 자동차 스타트업인 호존(Hozon)이 6억 9,000만 달러 규모의 벤처 펀딩을 확보했습니다.
• 인도의 식료품 배달 스타트업 Zepto가 6억 6,500만 달러를 모금하면서 기업 가치가 36억 달러로 두 배로 늘어났습니다.
• 모바일 통신 및 IoT(사물인터넷)용 칩셋에 중점을 둔 반도체 기업인 중국 기반 유니소크(Unisoc)가 약 5억 5,200만 달러 상당의 자금을 모금했습니다.

거래 규모도 감소했으며, 2분기에 후기 단계 성장 라운드는 134개에 불과했습니다. 이는 1분기 대비 21% 감소, 연간으로는 14% 감소입니다.

초기 단계 자금 조달이 어려움

벤처캐피탈의 상당한 감소는 거의 항상 후기 단계 자금 조달에 기인하지만, 초기 단계 거래에서도 눈에 띄는 감소가 있었습니다.

초기 단계의 달러 거래량은 불과 49억 달러로 감소했습니다. 이는 1분기 대비 무려 53% 감소한 수치이며, 연간으로는 39%나 급락한 것입니다.

거래량은 약간만 감소했으며, 2분기에 539건의 라운드가 발표되었습니다. 이 수치는 작년 1분기 대비 7%, 2분기 대비 16% 감소한 수치입니다.

씨앗은 싹이 트지 않는다

솔직히 말해서, 위의 숫자가 그렇게 보인다면, 시드와 엔젤 펀딩은 확실히 이 지역의 벤처 펀딩 총액을 구할 수 없을 것입니다. 그런 라운드가 흥미로운 거래를 만들어낼 수는 있지만, 큰 돈은 아닙니다.

실제로 엔젤 투자와 시드는 분기별, 연간으로 모두 약간 증가하여 총 19억 달러를 기록했습니다. 이는 1분기의 17억 달러보다 약간 높습니다.

그러나 거래 흐름은 834건으로 줄어들었습니다. 1분기 대비 19% 감소, 2023년 2분기 대비 34% 감소한 수치입니다. 사실, 이는 적어도 몇 년 동안 가장 낮은 시드 및 엔젤 거래량입니다.

국가별 감소

이 지역은 한 플레이어, 즉 레드 드래곤이 지배하고 있습니다.

그 용은 이번 분기에 불을 뿜지 않았고, 중국의 벤처 펀딩은 폭락했습니다. 중국의 벤처 펀딩은 69억 달러에 그쳤습니다. 2023년 1분기 대비 46%, 2분기 대비 33%나 감소한 수치입니다.

인도는 이 지역에서 두 번째로 큰 벤처 시장으로, 34억 달러의 자금을 확보했습니다. 이는 1분기 대비 27% 상승했지만 작년 2분기 대비 9% 하락했습니다.

그것이 의미하는 바

지난 몇 분기 동안 벤처 시장이 위축된 것은 충격적입니다. 모두가 2021년의 최고치를 유지할 수 없다는 것을 알고 있었지만, 달러 거래량 감소가 가라앉을 것은 불가피해 보였습니다.

하지만 작년 중반에 잠깐의 휴식기를 가졌음에도 불구하고 시장은 계속해서 하락세를 보이며 10년 전 수준으로 돌아가고 있는 듯합니다.

오늘날 모든 벤처 캐피털리스트들 사이에서 가장 최근의 유행인 AI조차도 아시아 벤처 시장을 구할 수 없었습니다. Crunchbase 데이터에 따르면 이 지역의 AI 관련 스타트업은 약 25억 달러만 모금했습니다. 2분기에 168억 달러를 모금한 북미 AI 중심 스타트업과 비교하면 푼돈입니다.

중국의 지푸 AI, 한국의 42dot 등 일부 AI 회사는 9자리 수 이상의 대규모 투자를 모금했지만, 그 숫자가 턱없이 부족했습니다.

중국과 서방 사이의 무역 및 투자 긴장과 이 지역의 지속적인 불안정한 경제는 도움이 되지 않습니다.

벤처 및 IPO에 대한 중국의 규제 정책도 도움이 되지 않았을 가능성이 있지만, 최근 들어 공무원들이 하락하는 시장을 활성화하기 위해 이를 바꾸려는 징후가 나타났습니다. 최근 중국 본토 IPO가 올해 상반기에 46억 달러만 모금했다고 보고되었는데, 이는 2023년 상반기 대비 85% 감소한 수치입니다.

이 지역의 하락세를 멈추려면 이런 조치가 필요할 가능성이 큽니다.

방법론

이 보고서에 포함된 데이터는 Crunchbase에서 직접 가져온 것이며 보고된 데이터를 기반으로 합니다. 보고된 데이터는 2024년 7월 7일 기준입니다.

데이터 지연은 벤처 활동의 초기 단계에서 가장 두드러지며, 창업 자금 규모는 분기/연도가 끝난 후 크게 증가합니다.

달리 명시되지 않는 한 모든 자금 조달 가치는 미국 달러로 제공됩니다. Crunchbase는 자금 조달 라운드, 인수, IPO 및 기타 금융 이벤트가 보고된 날짜부터 적용되는 현물 환율로 외화를 미국 달러로 변환합니다. 이러한 이벤트가 이벤트가 발표된 후 오랜 시간이 지나서 Crunchbase에 추가되었더라도 외화 거래는 역사적 현물 가격으로 변환됩니다.

자금조달 용어집

2023년 1월부터 보고서에 기업 자금 조달 라운드를 포함하는 방식을 변경했습니다. 기업 라운드는 회사가 벤처 시리즈 자금 조달 라운드를 통해 시드 단계에서 자본 자금을 조달한 경우에만 포함됩니다.

시드 앤 엔젤은 시드, 프리 시드, 엔젤 라운드로 구성됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 주식 크라우드펀딩, 300만 달러(USD 또는 환산된 USD 상당) 이하의 전환사채도 포함됩니다.

초기 단계에는 시리즈 A와 시리즈 B 라운드, 그리고 다른 라운드 유형이 포함됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 300만 달러 이상인 다른 라운드, 그리고 1,500만 달러 이하의 라운드가 포함됩니다.

후기 단계는 “시리즈(문자)” 명명 규칙을 따르는 시리즈 C, 시리즈 D, 시리즈 E 및 후기 문자 벤처 라운드로 구성됩니다. 또한 알려지지 않은 시리즈, 기업 벤처 및 1,500만 달러 이상의 기타 라운드도 포함됩니다.

기술 성장은 이전에 “벤처” 라운드를 모금한 회사가 모금한 사모펀 라운드입니다. (기본적으로 이전에 정의된 단계의 모든 라운드입니다.)

일러스트: Dom Guzman