사우스웨스트와 헤지펀드, 가능한 변화 논의

뉴욕 >> 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트와 사우스웨스트 항공은 다음 달 초에 처음으로 회동하여 항공사의 잠재적 변화를 논의할 예정이라고 두 회사가 월요일에 밝혔지만, 이 헤지펀드는 투자자들에게 여전히 위임장 투쟁을 강행할 가능성이 있다고 말했습니다.

현재 사우스웨스트 항공의 약 9.7%에 대한 투표권을 보유하고 있는 활동가 헤지펀드는 9월 9일에 회사 대표자들을 만나 이 항공사의 “엄청난” 과제들을 해결할 방법을 논의하기를 간절히 원한다고 밝혔습니다.

회사 측은 9월 9일에 엘리엇과 회동할 준비가 되었으며, 지난 몇 달 동안 피드백을 수집하고 많은 주주들을 직접 만났다고 밝혔습니다.

사우스웨스트는 성명에서 “협력적 해결책에 도달하기 위해 노력하면서 지속적인 주주 가치를 이끌어낼 아이디어를 논의할 기회를 환영합니다.”라고 밝혔습니다. 이 회사는 또한 9월 26일에 투자자의 날을 개최할 예정입니다.

엘리엇은 투자자들에게 보낸 편지에서 회사가 “더 나은 미래”를 위해 새로운 외부 리더십이 필요하며, 새로운 이사회 이사를 투표하기 위해 특별 주주 총회를 소집할 수 있다고 말했습니다. 사우스웨스트의 리더들이 “사우스웨스트와 이해관계자에게 가장 좋은 것이 무엇인지”를 파악할 수 없다면, 헤지펀드는 이사회에 도전할 것이라고 편지에 적혀 있습니다.

헤지펀드는 또한 철저한 사업 검토를 수행하고 “혁신적 변화를 추진”할 새로운 이사회 수준 위원회를 제안함으로써 항공사에 대한 압력을 높였습니다.

투자자가 특별 주주총회를 소집하려면 사우스웨스트 주식의 10%를 소유해야 하는데, 엘리엇은 이전에 지분을 8%에서 늘려 현재 그 지점에 매우 가까워졌습니다.

턴어라운드 플랜

엘리엇은 이사회를 새롭게 구성하고 최고 경영진을 축출하여 항공사의 실적을 개선하도록 노력해 왔습니다. 6월에 CEO 밥 조던은 사우스웨스트 항공에 “훌륭한 계획”이 있으며, 경영진이 이를 실행할 것이라고 말했고, 사임할 계획은 없다고 말했습니다.

항공사는 다리 공간이 더 넓은 좌석을 추가하고, 지정된 좌석으로 이동하고, 7월에 새로운 이사회 멤버를 임명하는 것을 포함하여 회생 계획을 실행하려고 노력해 왔습니다. 압박을 받고 있는 주가는 최근 손실을 줄였습니다.

사우스웨스트의 주가는 거의 변동 없이 28.20달러로 마감했습니다.

이번 달 초 엘리엇은 버진 아메리카 전 CEO 데이비드 쿠시와 에어 캐나다 전 CEO 로버트 밀턴을 포함하여 사우스웨스트의 15인 이사회에 10명의 이사 후보를 지명할 계획을 세웠습니다.

편지에서 엘리엇은 왜 그렇게 많은 이사회 의석을 원하는지 말했습니다. 헤지펀드는 “책임을 지고” 싶어하지 않지만 이사회는 CEO 로버트 조던과 그의 전임자이자 현임 회장 게리 켈리의 이익을 위해 “특별히 만들어졌다”고 말했습니다. 엘리엇은 6월에 항공사 지분이 공개된 이후 조던과 켈리가 교체되기를 요구해 왔습니다.

엘리엇은 사우스웨스트가 공개 회사로서 주주들에게 책임을 져야 하며 “절대 군주제”가 아니라고 썼습니다.

일부 투자자들은 엘리엇의 좌절을 공유하며, Artisan Partners가 공개적으로 리더십 변화를 요구하고 이사회에 엘리엇과 협력할 것을 촉구했다고 편지에 적혀 있습니다. 다른 주주들은 헤지펀드에 비공개적으로 우려를 표명했다고 편지에 적혀 있습니다.

헤지펀드는 또한 기업 문제를 해결하기 위해 대담한 리더십을 요구하는 사우스웨스트 항공 조종사들의 우려를 지적했습니다.

항공사는 “현재 경영진에 얽매인 몇몇 엄선된 신임 이사와 오래전에 마련해야 했던 몇 가지 이니셔티브만으로는 안 된다”는 포괄적인 해결책을 찾아야 한다고 편지에 적혀 있다.

CEO Jordan은 최근 Elliott과의 싸움이 “회사의 심장을 위한 싸움”이라고 썼지만, 헤지펀드는 Jordan과 Kelly가 “원하는 한, 그들의 조건에 따라 Southwest를 계속 통제하기 위한 싸움”이라고 말했습니다.