무슨 자금부진? 활발한 벤처 투자자들이 3분기에 속도를 높였습니다.

3분기에 글로벌 스타트업 자금 조달이 둔화되었을 수도 있지만, 이러한 둔화는 가장 활동적인 벤처 투자자에게는 적용되지 않았으며, 이들 중 대부분은 실제로 거래 속도를 높였습니다.

이는 특히 가장 활동적인 시드 이후 투자자 세 곳(Y Combinator, Andreessen Horowitz 및 General Catalyst)의 경우에 해당되며, 이들은 모두 3분기에 거래 성사를 크게 늘렸습니다. 전반적으로, 아래 차트에 표시된 이 단계에서 가장 활동적인 투자자 14명 중 단 2명만이 전년 대비 적은 수의 거래를 한 것으로 나타났습니다.

유명한 액셀러레이터는 시드 라운드로 가장 잘 알려져 있기 때문에 Y Combinator가 가장 활동적인 시드 후 투자자 순위에서 상위권을 차지하는 것은 주목할 만합니다. 그러나 조직은 규모가 커짐에 따라 액셀러레이터 집단을 지원하기 위해 수년에 걸쳐 노력과 기금 모금을 늘려 왔습니다.

지난 분기에 Y Combinator가 지원한 시드 이후 라운드 중 다수는 AI 중심 기업을 위한 것이었습니다. 이는 최근 액셀러레이터 코호트에 AI 스타트업 수가 많다는 점을 고려하면 놀라운 일이 아닙니다. 지난 분기 포스트시드를 지원한 AI 관련 기업으로는 데이터 개발 플랫폼 엔코드(Encord), 리걸테크 스타트업 레이야(Leya), AI 검색 엔진 엑사(Exa) 등이 있다.

한편, 두 번째로 활발한 벤처 투자자인 안드레센 호로비츠(Andreessen Horowitz)도 지난 분기 전 OpenAI 수석 과학자 Ilya Sustkever가 공동 창업한 AI 스타트업인 Safe Superintelligence와 AI 분석 플랫폼인 Hebbia를 포함한 스타트업에 거액을 투자했습니다.

주요 투자자

적극적인 벤처 투자자의 순위를 매기는 또 다른 방법은 누가 가장 많은 라운드를 주도하거나 공동 주도했는지 살펴보는 것입니다. 이 지표는 바쁜 스타트업 후원자들이 선택한 라운드에서 많은 자본을 제공하는 경향이 있음을 밝히기 위한 것입니다.

설명을 위해 아래에는 가장 많은 수의 시드 후 라운드를 주도하거나 공동 주도한 9명의 투자자가 나열되어 있습니다.

지난 분기 순위는 2분기와 크게 다르지 않습니다. 두 번 모두 Andreessen, General Catalyst, Accel 및 Khosla Ventures 등 동일한 4개 회사가 상위 4개 자리에 올랐습니다. 그러나 이번에는 Andreessen과 General Catalyst가 공동 1위 자리를 차지했습니다.

가장 지출이 많은 리드 투자자

누가 가장 많은 자본을 투입했는지 파악하기 위해 우리는 또한 가장 높은 집단 가치를 지닌 라운드를 주도하거나 공동 주도한 활성 투자자의 순위를 매겼습니다. 신디케이트의 주요 투자자가 특정 라운드에 얼마나 기여했는지 거의 공개하지 않는다는 점을 고려하면 이는 정확한 과학이 아닙니다. 그러나 이는 누가 많은 금액을 투자하고 있는지에 대한 감각을 제공합니다.

3분기에 우리는 아래 차트와 같이 총 가치가 5억 달러 이상인 라운드를 주도하거나 공동 주도한 투자자 10명의 순위를 매겼습니다.

여기서 General Catalyst는 Crunchbase 데이터에 따라 3분기에 1억 달러 이상 가치가 있는 최소 8라운드를 주도하고 공동 주도한 후 1위를 차지했습니다. 가장 큰 자금 조달에는 독일 AI 방위 기업인 Helsing(4억 9200만 달러 시리즈 C), 인도 식료품 배달 플랫폼 Zepto(3억 4000만 달러 시리즈 G) 및 AI 코딩 플랫폼 Codeium(1억 5000만 달러 시리즈 C)에 대한 자금 조달이 포함됩니다.

파운더스 펀드(Founders Fund)는 주로 단일 거래로 인해 2위를 차지했습니다. 바로 방위 기술 유니콘인 Anduril Industries의 15억 달러 규모의 8월 시리즈 F에 대한 선도 투자입니다.

가장 활발한 종자 투자자

시드 단계에서 적극적인 투자자의 분기별 거래 수는 분기마다 크게 달라질 수 있습니다. 이는 부분적으로 거래별로 진행하기보다는 일괄적으로 종자 투자를 발표하는 것이 일반적이기 때문입니다. 또한 종자 거래는 종료 후 몇 주 또는 몇 달 후에 데이터베이스에 추가되는 경우가 많습니다.

이러한 상황을 고려할 때, 가장 활발하게 활동하는 시드 투자자 3명이 모두 1년 전보다 3분기에 훨씬 적은 거래를 한 것을 보는 것이 반드시 문제의 징후는 아닙니다.

또한 보고된 거래 건수가 줄어들었지만 순위는 크게 변하지 않았습니다. Techstars, Y Combinator 및 Antler는 일반적으로 특정 분기에 가장 활동적인 시드 투자자입니다.

시드 단계에서 누가 활동하고 있는지에 대한 더 넓은 그림을 제공하기 위해 아래에는 보고된 자금 조달에 가장 많이 참여한 12명의 투자자가 나열되어 있습니다.

큰 그림: 미국 투자자들 사이에서 높은 대표성

적극적 투자자의 순위는 지난 분기 이후 극적인 변화를 보이지 않았지만, 계속해서 나타나고 있는 한 가지 추세에 주목할 필요가 있습니다. 이는 가장 많은 거래를 지지하고 가장 큰 라운드를 주도하는 투자자들 사이에서 미국에 본사를 둔 투자자들의 우세입니다.

예를 들어, 우리의 가장 활동적인 주요 벤처 투자자 중에는 모두 미국에 기반을 두고 있습니다. 라운드 수 기준으로 가장 활동적인 포스트 시드 투자자 목록에서 한 명을 제외하고 모두 미국에 본사를 두고 있습니다.

미국 투자자들이 가장 활발하게 상장된 종목 1위에 오르면서 북미 벤처 투자도 글로벌 평균보다 조금 더 나은 모습을 보이고 있다. 이는 주로 AI 중심 기업에 대한 대규모 라운드 때문입니다.

앞으로는 최근 분기에 자금 조달이 약한 지역이 반등할지 지켜보는 것이 흥미로울 것입니다. 그렇다면 해당 지역에 본사를 둔 더 많은 투자자가 가장 활동적인 순위에 포함될 가능성이 높습니다.

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일러스트: 돔 구즈만