독일 스타트업의 증가세에도 불구하고 유럽 VC 자금은 4년 만에 최저 분기로 감소

Crunchbase 데이터에 따르면 유럽 스타트업에 대한 벤처 자금 조달은 2024년 3분기에 100억 달러에 이르렀으며 이는 2020년 3분기 이후 가장 낮은 분기입니다.

대륙에 대한 스타트업 자금은 급격히 감소했습니다. 분기 대비 36%, 전년 대비 39%. 유럽에서 스타트업 자금을 가장 많이 지원하는 3개 국가 중 독일은 분기별 및 전년 대비 증가세를 보인 유일한 국가였습니다.

유럽의 3분기 자금 감소가 상당하지만, 현재 VC 경기 침체가 시작된 이후 벤처 투자가 이번 분기 이전 최저치인 120억 달러에서 최고치인 170억 달러에 가까운 등락을 거듭했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 자금 조달은 4분기에 다시 회복될 수 있습니다.

3분기에는 후기 단계 자금 조달이 가장 많이 감소했습니다. 전년 동기 대비 50% 이상 감소했습니다. 시드에서도 전년 대비 18% 하락이 있었습니다. 유럽 ​​스타트업에 대한 초기 단계 자금 조달은 전년 대비 12% 감소했습니다.

목차

주요 국가

Crunchbase 데이터에 따르면 유럽 벤처 투자의 선두 국가인 영국의 스타트업 자금은 전년 동기 대비 43% 감소한 32억 달러를 기록했습니다.

독일 기반 스타트업에 대한 자금 지원은 지난 분기에 3분의 1 이상 증가한 24억 달러를 기록했으며, 독일은 3분기에 유럽에서 두 번째로 큰 벤처 자금 조달 국가가 되었습니다.

유럽에서 두 번째로 큰 스타트업 시장인 프랑스는 지난 분기 투자액이 14억 달러로 둔화되었습니다.

이전에 유럽 펀드인 Atomico와 Dawn Capital에서 근무했으며 뉴욕 Insight Partners의 전무 이사인 Teddie Wardi는 인터뷰에서 “유럽은 실제로 많은 소규모 시장의 그룹입니다.”라고 말했습니다. 대륙 밖에서 기업들은 유럽을 하나의 큰 지역으로 생각하는 경향이 있지만 실제로 투자자들은 시장별로 유럽 시장에 접근해야 한다고 그는 말했습니다.

유럽 ​​후기 단계 둔화

Crunchbase 데이터에 따르면 3분기에 유럽 스타트업에 대한 후기 단계 자금 조달은 70회 이상에 걸쳐 42억 달러에 달했습니다. 이는 후기 단계 자금이 전년 대비 57% 감소했음을 의미합니다.

주목할만한 후기 단계 자금 지원은 다음과 같습니다.

초기 자금 조달

지난 분기에 유럽 스타트업에 대한 초기 단계 자금 조달은 290회가 넘는 자금 조달 라운드를 통해 45억 달러에 달했습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 파리에 본사를 둔 원자력 에너지 회사인 Newcleo는 1억 5,100만 달러의 시리즈 A 투자를 유치했습니다.
• 독일 만하임에 본사를 둔 ESG 규정 준수 서비스 회사 Osapiens는 Goldman Sachs Alternatives가 주도하는 1억 2천만 달러 규모의 시리즈 B 자금을 조달했습니다. 그리고
• 뮌헨에 본사를 둔 레이저 융합 에너지 회사인 Marvel Fusion은 HV Capital이 주도하는 7천만 달러 규모의 시리즈 B 투자를 유치했습니다.

3개의 의료 기술 회사도 대규모 초기 단계 투자를 유치했습니다.

씨앗 풀백?

유럽의 시드 단계 자금은 지난 분기 800회에 걸쳐 15억 달러에 도달했습니다. 이는 2023년 3분기의 18억 달러보다 감소한 수치입니다.

하지만 일반적으로 분기가 종료된 후에도 시드 라운드가 Crunchbase 데이터 세트에 계속 추가되기 때문에 이 단계에서 자금 조달이 둔화되는지 확실하게 말하기에는 너무 이릅니다.

경쟁이 치열해지는 시장

2020년 이전에 유럽의 분기별 스타트업 자금은 110억 달러로 정점에 달했습니다. 자금 조달은 4년 만에 가장 낮지만, 2024년 현재까지 유럽 스타트업에 대한 자금 조달은 여전히 ​​팬데믹 이전 자금 조달보다 훨씬 높습니다.

느린 자금 조달 환경에도 불구하고 “시장은 그 어느 때보다 경쟁이 치열합니다.”라고 Wardi는 말했습니다. 그는 유럽 스타트업이 미국뿐만 아니라 다른 유럽 국가로 매우 빠르게 확장하는 것을 목격했다고 언급했습니다.

스타트업은 빠르게 움직여야 합니다. 그렇지 않으면 다른 누군가가 그 기회를 잡을 수 있다고 그는 말했습니다.

소프트웨어 분야에서는 유럽 스타트업이 글로벌 무대에서 경쟁합니다. Wardi는 “대부분의 소프트웨어 범주에서는 실제로 글로벌 시장이기 때문에 현지 승자를 구축하는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다.”라고 말했습니다. “고객들은 전 세계 어느 곳에서나 매우 비슷한 요구 사항을 갖고 있으며, 동급 최고라면 구입하는 소프트웨어가 어디서 왔는지 별로 신경 쓰지 않습니다.”

Crunchbase 프로 목록

방법론

이 보고서에 포함된 데이터는 Crunchbase에서 직접 가져온 것이며 보고된 데이터를 기반으로 합니다. 보고된 데이터는 2024년 10월 2일 기준입니다.

데이터 지연은 벤처 활동의 초기 단계에서 가장 두드러지며, 분기/연도가 끝난 후 시드 자금 금액이 크게 증가합니다.

달리 명시하지 않는 한 모든 자금 가치는 미국 달러로 제공됩니다. Crunchbase는 자금 조달 라운드, 인수, IPO 및 기타 금융 이벤트가 보고된 날짜부터 주요 현물 환율에 따라 외화를 미국 달러로 변환합니다. 해당 이벤트가 이벤트가 발표된 지 오랜 후에 Crunchbase에 추가되더라도 외환 거래는 역사적인 현물 가격으로 변환됩니다.

자금조달 용어집

2023년 1월부터 보고에 기업 자금 조달 라운드를 포함하는 방법이 변경되었습니다. 기업 라운드는 회사가 벤처 시리즈 자금 조달 라운드를 통해 시드에서 지분 자금을 조달한 경우에만 포함됩니다.

시드와 엔젤은 시드, 프리시드, 엔젤 라운드로 구성됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 주식 크라우드 펀딩 및 300만 달러(USD 또는 변환된 USD 상당액) 이하의 전환사채도 포함됩니다.

초기 단계는 시리즈 A, 시리즈 B 라운드와 기타 라운드 유형으로 구성됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 300만 달러 이상의 기타 라운드, 1,500만 달러 이하의 벤처 라운드가 포함됩니다.

후기 단계는 시리즈 C, 시리즈 D, 시리즈 E 및 “시리즈(문자)” 명명 규칙에 따른 이후 문자 벤처 라운드로 구성됩니다. 또한 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 1,500만 달러 이상의 기타 라운드도 포함됩니다.

기술 성장은 이전에 “벤처” 투자를 유치한 회사가 투자한 사모 투자 투자입니다. (따라서 기본적으로 이전에 정의된 단계의 모든 라운드입니다.)

일러스트: 돔 구즈만